¿Qué es el retorno de la inversión? Cómo calcular el retorno de la inversión: fórmula, evaluación del proyecto de inversión, cálculo de ganancias

La mayoría de los inversores, antes de invertir dinero en un proyecto de inversión, determinan la viabilidad de sus inversiones, determinan la eficacia esperada del proyecto y el retorno esperado de la inversión. Si un inversor tiene varios proyectos de inversión para elegir, con fondos de inversión limitados, selecciona el mejor utilizando un indicador comparativo de retorno de la inversión.

Un proyecto rentable significa rentable, rentable. El indicador de rentabilidad refleja el nivel de rentabilidad de un proyecto en particular. Se utiliza ampliamente en la práctica de evaluar la rentabilidad de las actividades económicas de las empresas, evaluar la producción de productos específicos o producción individual, comparar la rentabilidad de varios tipos de productos, empresas y proyectos de inversión. El indicador de rentabilidad es universal y es aplicable para comparar la eficiencia de proyectos de producción o inversión de diferentes escalas. En términos numéricos, este indicador parece la relación entre el beneficio neto y la cantidad de capital con el que se obtuvo este beneficio. Por lo tanto, a veces se le llama rendimiento del capital invertido.

Cálculo del retorno de la inversión

Para evaluar el rendimiento relativo de la inversión, se utiliza el índice de rentabilidad, que se denomina PI y se calcula como:

PI = VPN/I

• VPN () - valor actual neto de la inversión en rublos;
• I es el monto de la inversión en el proyecto en rublos;
• PI (Índice de rentabilidad): índice de retorno de la inversión.

El valor actual neto se define como:

• CF (flujo de caja): flujo de caja iniciado por las inversiones en cada uno de los n años de existencia del proyecto de inversión;
• r es la tasa de descuento;
• n es la vida útil del proyecto de inversión en años.

El retorno de la inversión muestra el retorno de la inversión en un proyecto de inversión en términos relativos.

En ocasiones las inversiones en un proyecto, especialmente en un proyecto grande, se distribuyen en el tiempo, luego en el cálculo se tienen en cuenta las inversiones descontadas a la tasa de rendimiento promedio anual y I se define como:

• I es el monto de inversión en el t-ésimo año;
• r es la tasa de descuento;
• n es el periodo de inversión en años, desde t = 1 hasta n.

La fórmula para calcular el retorno de la inversión toma la forma:

• DPI: rentabilidad descontada de un proyecto de inversión.

El índice de retorno de la inversión PI muestra la viabilidad de un proyecto de inversión:

• PI > 1 - lo que significa que el proyecto de inversión es rentable y puede aceptarse para su consideración;
• PI = 1: el proyecto debe analizarse de acuerdo con otros indicadores para evaluar la efectividad de las inversiones para saber si aceptarlo para su consideración o rechazarlo;
• PI.< 1 - проект убыточен и снимается с рассмотрения.

La complejidad de tal evaluación, a pesar de su aparente simplicidad, radica en la incertidumbre de la tasa de descuento real durante toda la vida del proyecto de inversión. La tasa de descuento está influenciada por muchos factores y son poco predecibles. Por ejemplo, la introducción de sanciones contra Rusia cambió la tasa de descuento, pero este acontecimiento era difícilmente predecible. Si la vida del proyecto de inversión es significativa, entonces el factor de incertidumbre aumenta y la evaluación utilizando PI del proyecto de inversión puede ser errónea.

Hay muchas formas de estimar la tasa de descuento. Al invertir en un proyecto utilizando fondos de préstamos, el límite inferior de la tasa de descuento será la tasa de interés del préstamo, y está claro por qué. Si la tasa de descuento es mayor que la tasa de préstamo, el inversor simplemente depositará el dinero en el banco y no "sufrirá" con el proyecto de inversión.

Si un inversor financia un proyecto de inversión con sus propios fondos, entonces la tasa de rendimiento de la inversión debe ser mayor o igual a la tasa de rendimiento del capital existente del inversor. En consecuencia, la tasa de descuento del proyecto de inversión debería ser menor que la tasa impositiva sobre el capital operativo.

El mismo problema surge al estimar los ingresos futuros de un proyecto. Es difícil predecir la cantidad de ingresos recibidos por la implementación de un proyecto por año de existencia, especialmente si el inversor realiza inversiones en diferentes años de existencia del proyecto.

Por lo tanto, un proyecto siempre se evalúa utilizando un conjunto de indicadores: PI, VAN y TIR. En este caso, el VPN debe ser mayor que 0, el PI mayor que 1 y la TIR (la tasa interna de rendimiento se calcula a partir de la ecuación). La TIR es una tasa de descuento a la que las inversiones en un proyecto son iguales a los ingresos recibidos del mismo durante todo el período de inversión. En el caso de inversiones provenientes de recursos crediticios, la TIR debe exceder la tasa de préstamo del banco y, en general, la tasa interna de retorno debe exceder el precio promedio ponderado de todos los recursos de inversión del proyecto.

La fórmula de retorno de la inversión se calcula tanto en la etapa de selección del proyecto, especialmente al comparar varios proyectos de inversión, como durante la implementación del proyecto y al final. Es importante para cualquier inversor saber si se cumplieron las expectativas de la inversión y en qué medida se cumplieron.

Entre todos los indicadores de evaluación de inversiones, el retorno de la inversión es el más simple y visual. Particularmente obvio es el valor inverso de este indicador, que se llama PP (Período de recuperación de la inversión): inversiones y se mide en años. Este indicador también se puede calcular teniendo en cuenta el descuento de los ingresos recibidos y las inversiones realizadas. El indicador muestra durante qué período de tiempo se recuperan las inversiones del inversor en el proyecto. Las características específicas de la economía rusa son tales que los proyectos de inversión se llevan a cabo con un período de recuperación de hasta 3 años. Y cuando se trata de recursos crediticios, los bancos consideran que un período de recuperación de 5 años es el máximo aceptable. La mayoría de los proyectos de inversión en los países desarrollados tienen períodos de recuperación de 7 años o más.

El retorno de la inversión pi y su evaluación adecuada es un factor de seguro adicional al elegir un sitio de inversión en particular. Por supuesto, pocas personas quieren perder sus inversiones, sino que todos queremos multiplicarlas y permitirnos más.

Cómo utilizar correctamente fórmulas matemáticas estrictas para calcular ratios, qué determina la rentabilidad positiva o negativa, cómo reducir los riesgos y aumentar las posibilidades de éxito financiero: hablaré más con usted.

¿Qué es el retorno de la inversión?

Hablando de qué es la rentabilidad, vale la pena mencionar inicialmente una serie de sinónimos, entre ellos rentabilidad, beneficio, recuperación de la inversión, rentabilidad, rentabilidad neta (estricta, blanca), tasa de rendimiento o incluso beneficio neto. Por supuesto, todos los que estamos directa o parcialmente relacionados con inversiones e ingresos pasivos estamos interesados ​​en la cuestión de cómo aumentar y estabilizar el rendimiento de los activos en un nivel alto, de modo que los ingresos aumenten constantemente y se minimice el riesgo de pérdidas.

La rentabilidad es un determinado indicador financiero que demuestra el momento y el retorno de la inversión.

Me gustaría llamar su atención sobre el hecho de que la rentabilidad, de hecho, no siempre es un indicador positivo, porque puede ser negativa si algo salió mal y, sin embargo, prevalecieron riesgos demasiado altos y el inversor sufrió una pérdida o pérdidas. Pero sin esto, es difícil comprender el valor de un cálculo competente y, en el futuro, minimizar los riesgos, aprender de los errores y, mejor aún, de los suyos propios. Conociendo los indicadores principales, puede calcular el retorno de la inversión de antemano, pero, por supuesto, este no es un indicador exacto, sino indicativo.

¿Por qué un inversor necesita esto?

La inversión no es una varita mágica que le traerá ganancias constantemente sin exigirle nada. Es importante que la contabilidad sea constante, pero el control no. Cualquiera puede realizar un seguimiento de las inversiones, incluso si tuvo grandes problemas con las matemáticas en la escuela y nunca recuerda cuánto dinero tiene en sus tarjetas y en su billetera en forma de efectivo. De hecho, existen 2 métodos mediante los cuales cada una de sus inversiones estará bajo estricto control:

• Por escrito: a la antigua usanza en un cuaderno basado en varias fórmulas;
• Utilizando programas especiales o un programa básico de office Excel, calculadoras propias de organizaciones o proyectos.

Me gustaría señalar que para facilitar el seguimiento de cada inversión y evaluar su rentabilidad, existe una cartera de inversiones en GQ Blog Monitor, que le permite evaluar la situación en detalle y sin problemas innecesarios y ver cuánto ha ganado. un período específico o con un proyecto específico. En el momento de escribir este artículo, 460 inversores experimentaron los servicios y la simplicidad de la cartera de criptomonedas.

Por mi propia experiencia, puedo decir que esto es extremadamente conveniente, ya que las inversiones de varios HYIP están vinculadas a él, además también se puede tener en cuenta el trabajo en el intercambio de criptomonedas. Y si es nuevo en esta área financiera, el material del blog le ayudará a familiarizarse en detalle con las complejidades del trabajo.

No desperdicies dinero, pero no controles cada centavo. Al dinero le encanta la contabilidad, pero no le encanta el miedo. Y no sólo dinero fiduciario, sino también criptomonedas.

Si eres un conocedor del trabajo clásico con dinero, entonces es hora de reponer tu conocimiento con ciertas fórmulas que te ayudarán a calcular de antemano si es rentable o no invertir en un proyecto.

Fórmula de retorno de la inversión

Las fórmulas inventadas por sabios para calcular el retorno de la inversión son efectivas en la mayoría de los casos y, sorprendentemente, funcionan para diferentes áreas de actividad. Para obtener el resultado más preciso es necesario tener en cuenta los siguientes puntos fundamentales:

• Rentabilidad propuesta y precalculada;
• El período según el cual el proyecto dará sus frutos;
• Monto de la inversión;
• Riesgos y costes que recaen sobre los hombros del inversor.

Coeficiente ROI y cómo se calcula

Los matemáticos y economistas han desarrollado durante mucho tiempo muchas fórmulas que simplifican nuestras vidas. Por supuesto, todavía no sé dónde me será útil la fórmula para calcular el discriminante que se discutió en la escuela, pero la fórmula del ROI es una buena ayuda tanto para los principiantes como para los experimentados en la inversión. Curiosamente, la historia de esta valoración de inversiones proviene del mundo occidental; en particular, durante el análisis y seguimiento del trabajo de los bancos que operaban bajo una marca internacional en diferentes países. La fórmula se calcula de forma bastante sencilla y, lo que es más importante, con bastante rapidez. Básicamente necesitas saber:

1. Ingresos totales;
2. Costo del proyecto;
3. Monto de inversión. El ingreso neto se calcula de manera simple: el costo se resta del ingreso total y luego todo se divide por el monto de la inversión. Para obtener el porcentaje, multiplica por 100%.

Un cálculo preliminar guiado del coeficiente de retorno de la inversión le permite minimizar los riesgos, tanto en los depósitos bancarios, como en el mercado Forex y en los proyectos de inversión en criptomonedas.

Por mi propia experiencia, definitivamente agregaría una columna a la tabla analítica general: peso en la cartera general. Es extremadamente importante comprender que el retorno de la inversión es del 30%, pero el monto específico de esta inversión en particular es solo una cuarta parte del capital de trabajo total. Y cuando se trabaja con varias inversiones en paralelo, conviene comprender en qué medida la rentabilidad afecta al beneficio general.

Hablando de la efectividad de la fórmula, vale la pena prestar atención al hecho de que, aunque incluye aspectos fundamentalmente importantes de la rentabilidad y tiene en cuenta la naturaleza de las inversiones, omite puntos importantes, en particular:

• Tasa de inflación al momento de la inversión y realización del depósito u otro tipo de depósito;
• No se tienen en cuenta los riesgos comerciales y no comerciales;
• Y lo que dije anteriormente, no se indica la participación en la cartera general: cuál es el peso específico de tal o cual inversión.

ROI - retorno de la inversión - un indicador completo del retorno de la inversión. A menudo llamado ROR - tasa de rendimiento. Usando el indicador, puede estimar de antemano la rentabilidad no solo de las inversiones en criptomonedas o un proyecto en línea, sino también en una nueva empresa, su propio negocio, una campaña publicitaria o de marketing. Y me gustaría llamar su atención de inmediato, queridos lectores, sobre el hecho de que el coeficiente cambia con el tiempo, por lo que no es posible calcularlo una vez y disfrutar del resultado, es importante realizar controles y cálculos adicionales periódicamente;

Si el proyecto ya está casi terminado y trabajado, puedes evaluar el éxito de la inversión utilizando este tipo de fórmula: A la ganancia recibida le sumamos la diferencia entre el costo de venta y el costo de adquisición, dividimos todo por el costo de adquisición y tradicionalmente se multiplica por 100%. Si el ROI es 10, esto significa que el punto de equilibrio aún está lejos, porque un indicador de 100 demuestra directamente que se ha pasado la etapa de "recuperación de inversiones" y ahora el dinero trabaja exclusivamente para obtener ganancias desde arriba.

Índice de rentabilidad PI

Este indicador también es sumamente importante, ya que de él depende el éxito de un proyecto en particular o de nuestras inversiones. El índice de rentabilidad ofrece opciones y ofrece opciones alternativas.

Consejo: Si PI es menor que 1, entonces ni siquiera vale la pena considerar el proyecto a largo plazo; si es 1, considere todos los factores financieros con más detalle y, si es mayor, hay buenas perspectivas de ingresos.

Para calcular este índice (de hecho, lo hace el departamento de análisis de cualquier empresa), vale la pena dividir el valor actual neto por el monto de su inversión en el proyecto. Pero calcular el patrimonio neto es, por decirlo suavemente, complicado y requiere un poco de tiempo. Esencialmente, el valor actual neto es la suma matemática del flujo de caja de un año determinado, dividida por la suma de la unidad y la tasa de descuento a una potencia que sea igual al período de tiempo de la operación.

Y para obtener un resultado preciso, debe quitar su participación en el proyecto. Si casi todos los indicadores nos son familiares, me gustaría aclarar que la tasa de descuento es esencialmente el costo que el inversionista está dispuesto a pagar por los costos de trabajar en el proyecto, y es lógico que sea menor que el beneficio esperado. A menudo incluyen seguros y pagos ocultos, pero, por regla general, aquí hay un matiz: pocas personas conocen este indicador, porque se trata de información para uso interno del banco o de los administradores de HYIP.

Una evaluación preliminar del coeficiente es importante para las inversiones cuando se piensa en dónde invertir rublos o moneda extranjera, y tampoco pierde su efectividad cuando se trabaja con criptomonedas, incluido el comercio en cualquier bolsa global.

Hablando de las principales desventajas de la fórmula PI, permítanme aclarar que no es fácil y, de hecho, es imposible analizar de antemano los flujos de efectivo que se están reduciendo por razones sesgadas. Además, durante largos períodos de trabajo, el coeficiente es aún más difícil de calcular y pierde su plausibilidad cada año. Me gustaría llamar su atención sobre el hecho de que si la moneda para el cálculo es nacional y, de hecho, está fuertemente ligada a la inflación y las fluctuaciones del tipo de cambio, la inexactitud se suma en nuevos puntos.

El análisis económico es sumamente importante, tanto tratándose de una cartera de inversiones de 100 dólares como con el importe incrementado en algunos ceros. Hoy en día se pueden encontrar calculadoras de rentabilidad en línea en Internet y algunos sitios incluso ofrecen sus propias aplicaciones. Por supuesto, es lógico y competente hacer cálculos antes de invertir, pero no siempre tenemos a mano todos los datos abiertos, como por ejemplo el período de trabajo. Recomiendo encarecidamente utilizar no sólo métodos puramente matemáticos, sino también incluir su voz interior como inversor, debe admitir que rara vez nos decepciona;

Al estudiar en detalle las inversiones en Internet, podrá conocer las complejidades de elegir un sitio, encontrar un intercambio adecuado para operar y obtener consejos sobre cómo elegir un sitio para obtener ingresos pasivos con riesgos mínimos. Y es sumamente importante que comiences a contabilizar las ganancias futuras desde el primer día de inversión. Tradicionalmente le deseamos el buen funcionamiento de sus inversiones, para que todas las fórmulas y coeficientes importantes sean exclusivamente lo más positivos posible.

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El artículo considerará el indicador de retorno de la inversión, cuya fórmula tiene varias opciones de cálculo. La independencia financiera es el sueño de casi todas las personas, pero no todos logran alcanzar este objetivo.

La mayoría de las personas comete muchos errores muy simples en su camino hacia la independencia financiera, como por ejemplo:

• falta de disciplina financiera;
• renuencia a estudiar y leer literatura financiera;
• renuencia a analizar hechos reales y realizar cálculos financieros;
• falta de un sistema de gestión de riesgos, etc.

La respuesta a la pregunta: cómo lograr el éxito en el complejo negocio de la inversión es utilizar el indicador de retorno de la inversión, cuya fórmula de cálculo se analizará en este artículo.

La inversión exitosa de fondos sólo es posible si se calcula constantemente la rentabilidad de su inversión. Existe todo un sistema de indicadores no muy complejos que ayudan a evaluar la efectividad de las inversiones. Sin tal cálculo, no vale la pena invertir dinero.

Uno de estos indicadores es la fórmula de retorno de la inversión: ROI (Retorno de la inversión). Hay varias opciones para usar fórmulas.

Cálculo del retorno de la inversión

Esta es la fórmula más sencilla para calcular el retorno de la inversión: ROI=(Ingresos-Costo)/(Cantidad de inversión)*100%

La fórmula del rendimiento del capital de inversión proporciona un indicador importante. La interpretación del resultado del cálculo es muy sencilla. Si la cifra resultante es superior al 100%, entonces la inversión genera ganancias; si es inferior al 100%, entonces sufre pérdidas.

Veamos los componentes de la fórmula:

• ingreso, que un inversor puede recibir al salir de una transacción y vender un activo;
• precio de coste representa la suma de todos los costos incurridos por el inversor durante el período de participación en el proyecto;
• cantidad de inversión representa todo el dinero que se invirtió en el proyecto.

Tabla 1 - Datos del proyecto:

La Tabla 1 muestra que los proyectos 1 y 2 no dan frutos, pero el tercero genera beneficios reales. El retorno de la inversión es la fórmula más utilizada por los inversores por su sencillez y claridad.

Así, la fórmula - retorno de la inversión permite:

• tener en cuenta la distribución de los flujos financieros a lo largo del tiempo;
• analizar todos los costos y ganancias recibidos durante todo el período de participación en el proyecto;
• Evaluar correctamente proyectos de diferentes escalas.

¡Consejo! Si una inversión genera pérdidas durante varios meses, entonces es necesario reevaluar las perspectivas futuras de obtener ganancias y decidir si continuar invirtiendo o abandonar la transacción.

Relación de retorno de la inversión

El índice de retorno de la inversión es una fórmula que le permite observar la eficiencia de la inversión desde un ángulo ligeramente diferente.

ROI= ((Beneficio+(Precio de venta-Precio de adquisición))/Precio de adquisición)*100%

Dónde:

• La ganancia representa los ingresos recibidos por el inversor mientras mantiene el activo;
• Precio de adquisición: el precio al que el inversor compró el activo;
• El precio de venta es el precio al que el inversor vendió o pretende vender el activo.

Esta fórmula tiene en cuenta el beneficio recibido del proyecto, así como el precio de compra y venta del proyecto. El rendimiento del capital de inversión es una fórmula que caracteriza la rentabilidad de las inversiones. Sin calcular este indicador, no se deben tomar decisiones responsables sobre el proyecto.

Veamos el uso de este indicador con un ejemplo. El inversor evalúa tres proyectos, cuyos datos se presentan en la Tabla 2.

Tabla 2 - Datos del proyecto:

Como puede verse en los cálculos, a pesar de que los tres proyectos generaron ganancias, el primer proyecto en términos de indicadores financieros es el más costoso y, si es necesario vender uno de los proyectos, entonces, por supuesto, es necesario venderlo.

¡Consejo! A la hora de tomar la decisión de invertir, es necesario guiarse por los valores de varios indicadores, así como evaluar las perspectivas de inversión en un proyecto determinado y las condiciones del mercado en el área en estudio. A menudo sucede que los indicadores financieros son malos y llevan algún tiempo disminuyendo y, por un lado, es correcto abandonar el proyecto, pero quizás la situación comience a mejorar en un futuro próximo y el inversor pueda no sólo devolver el capital perdido, sino también obtener ganancias.

Vale la pena señalar otros indicadores que ayudan al inversor a tomar una decisión sobre la inversión de fondos personales. Por ejemplo, la fórmula para calcular la tasa de rendimiento de la inversión TIR (Tasa interna de rendimiento, TIR) le permite determinar la cantidad máxima posible de inversión a la que la inversión será rentable. Calcular este indicador es importante en los casos en que el volumen de inversión requerido es grande y los beneficios del proyecto son difíciles de calcular.

¡La inversión es una ciencia compleja! Antes de invertir su dinero, debe calcular todo cuidadosamente, y es mejor hacerlo usted mismo, ya que en este caso puede estar seguro de que los cálculos no serán falsificados.

El artículo describe fórmulas elementales para evaluar indicadores financieros y proporciona breves instrucciones para su cálculo. Para convertirse en especialista, debe realizar una formación y ver el vídeo de este artículo.

El éxito en una inversión, como se muestra en la foto, es una combinación de muchos componentes, cuyo estudio le ayudará a alcanzar el éxito.

Retorno de la inversión Es un índice que muestra la relación entre los costos y el beneficio planificado del proyecto.

Este indicador se calcula:

PI = VPN/CI

• PI ( Índice de rentabilidad) – índice de rentabilidad del proyecto de inversión (VAN); Neto Presente Valor) - valor presente neto;
• IC( Invertir Capital) es el capital de inversión inicial gastado.

Si el índice de rentabilidad es 1, este es el indicador más bajo aceptable. Cualquier valor inferior a 1 indica que el beneficio neto del proyecto es menor que la inversión inicial. A medida que aumenta el valor del índice, también aumenta el atractivo financiero del proyecto propuesto.

Un índice de rentabilidad es un método de valoración aplicado a posibles gastos de capital. Este método divide la entrada de capital proyectada por la salida de capital proyectada para determinar la rentabilidad del proyecto. La característica principal del uso del índice de rentabilidad es que el método ignora la escala del proyecto. Por lo tanto, los proyectos con grandes entradas de efectivo pueden mostrar valores de índice más bajos en los cálculos porque sus ganancias no son tan altas.

VAN - Valor neto de la inversión o valor real (presente) neto de la inversión

VPN = PV – Io

• fotovoltaica– valor actual del flujo de caja;
• yo- inversión inicial.

La fórmula del VPN anterior muestra los ingresos en efectivo de forma simplificada.

Calcular el coste neto previsto de invertir en una empresa es bastante complicado. Esto se debe al hecho de que el dinero se deprecia con el tiempo (se produce inflación). Por lo tanto, 1 dólar ganado ahora no puede equipararse a 1 dólar recibido en un año. Para comparar el beneficio recibido con el previsto, deberá utilizar coeficiente de indexación.

Al invertir, se cree que cuanto más rápido se gane ese mismo dólar, más valioso será que las ganancias recibidas en el futuro.

• I es el monto de inversión en el t-ésimo año;
• r es la tasa de descuento;
• n es el período de inversión en años desde t=1 hasta n.

Monto de la inversión: inversión inicial y costos de capital adicionales

Las salidas de efectivo proyectadas descontadas representan los costos de capital iniciales del proyecto.

La inversión inicial es sólo el flujo de caja necesario para iniciar el proyecto.
Todos los demás costos pueden ocurrir en cualquier momento durante la vida del proyecto y se incluyen en el cálculo utilizando la ganancia neta descontada de la empresa. Estos costos de capital adicionales pueden afectar los beneficios fiscales o de depreciación.

Toma de decisiones - Índice de retorno de la inversión

El índice de retorno de la inversión (PI del índice de rentabilidad) no debe tener un valor inferior a uno. Si esto es así, entonces es necesario crear las condiciones para su aumento.

• PI > 1. Si el ratio excede uno, esto indica que las entradas de efectivo futuras esperadas exceden las salidas de efectivo descontadas proyectadas.
• PI.< 1. Un valor menor que uno indica que el gasto será mayor que la ganancia proyectada. En este caso, no debería ejecutar este proyecto.
• PI = 1. Un valor igual a uno indica que las ganancias o pérdidas del proyecto son mínimas. Por tanto, el proyecto no atraerá la atención de los inversores.

Al utilizar el índice de rentabilidad se consideran proyectos cuyo valor sea superior a uno.

¡El nombre no significa beneficio!

Como regla general, las inversiones más estables y rentables provienen de empresas que producen productos cotidianos. Y las organizaciones innovadoras de alta tecnología a menudo sólo pueden generar pérdidas.

¡La riqueza es la inversión correcta!

La mayoría de propietarios de grandes empresas y redes invierten sus ahorros en inversiones. De esta forma, se protegen de posibles situaciones adversas.

El objetivo principal de cualquier inversión es asignarla de manera efectiva para obtener ganancias. Y uno de los indicadores importantes que refleja la eficacia de una inversión es el índice de rentabilidad.

Por tanto, el retorno de la inversión es un indicador financiero que permite a un inversor determinar si una inversión es rentable o no. También puede utilizar la siguiente interpretación del concepto: muestra en qué gastos en forma de inversiones se debe incurrir para alcanzar el nivel deseado de rentabilidad/beneficio.

Abreviatura aceptada: índice de retorno de la inversión - ROI. La fórmula que se muestra en la foto a continuación lo refleja con más detalle y claridad:

Dónde:

• PE – beneficio neto;
• I – monto de la inversión

En la práctica financiera, también se utiliza el concepto de retorno del capital invertido. De hecho, este concepto es análogo al retorno de la inversión y simplemente se puede decir que es otro nombre. El indicador considerado se calcula al determinar la eficiencia y rentabilidad de cualquier proyecto de inversión (ver).

Su cálculo permite resolver problemas como:

• aprobar o rechazar el proyecto, tomando como base los datos calculados sobre el nivel de eficiencia;
• le permite comparar dos o más proyectos y elegir el más rentable;
• ¿Cuánto beneficio puede obtener un inversor por unidad de capital invertido?

Teniendo en cuenta lo anterior, la rentabilidad de un proyecto de inversión es un indicador que refleja la relación entre ingresos/beneficios y el monto total de la inversión inicial del inversor en términos porcentuales.

En la práctica financiera, el análisis de la rentabilidad del capital de inversión y de los proyectos se puede dividir en dos grupos principales.

Hay grupos basados ​​en lo siguiente:

• métodos con cálculos basados ​​en descuentos;
• métodos basados ​​en la valoración contable de las inversiones.

Métodos de descuento

En el primer grupo se pueden distinguir los siguientes métodos:

Veamos cada método con más detalle.

¿Qué muestra el índice de rentabilidad? La respuesta es sencilla: refleja si los ingresos del proyecto cubren los gastos incurridos por el inversor. Si como resultado del cálculo el indicador es mayor o igual a 1, el proyecto es apto para su aprobación, en caso contrario se rechaza. Calculado usando la siguiente fórmula.

Donde: VAN – valor presente neto (suma descontada de los flujos de efectivo para el período analizado); Y – inversiones realizadas.

¡Consejo! Al elegir un proyecto entre varias alternativas, es necesario utilizar el cálculo del PI. Es lo más conveniente posible para determinar la efectividad del proyecto en la etapa inicial.

La tasa interna de rendimiento de la inversión es la tasa a la que el ingreso neto descontado es igual a cero.

Visualmente, la fórmula se ve así:

Donde, r – costo de capital del proyecto de inversión

¿Qué refleja este indicador? Respuesta: refleja el nivel máximo permitido de costos/gastos para el proyecto, en el que se mantiene la viabilidad de invertir capital.

De este modo:

• el proyecto se acepta por un valor mayor o igual al capital;
• el proyecto se rechaza si el indicador es menor que el costo de capital.

Ambos métodos descritos se basan en la estimación teniendo en cuenta los cambios de tiempo.

Métodos de análisis simples

El segundo grupo especificado incluye el siguiente método para calcular el retorno de la inversión: calcular la tasa de retorno contable (ARR). ¿Que muestra? Respuesta: ¿Cuál es el beneficio anual promedio que se puede obtener como resultado de la implementación del proyecto?

Este método de retorno de la inversión se utiliza principalmente al analizar inversiones a corto plazo. ¿Con qué está conectado esto? En primer lugar, no tiene en cuenta los cambios temporales y, en segundo lugar, los ingresos se consideran beneficios netos. El método se considera sencillo de calcular. Los métodos estadísticos de retorno de la inversión también se caracterizan por su facilidad de cálculo sin necesidad de aplicar descuentos.

Es por eso que el cálculo del indicador ARR se utiliza al analizar mediante métodos estadísticos y se puede presentar en una fórmula simplificada:

Dónde:

• SP – beneficio medio del año;
• SI – monto promedio de inversión.

¡Consejo! Es recomendable utilizar el cálculo del indicador ARR solo al analizar proyectos a corto plazo utilizando datos del balance.

Para una inversión de capital más eficiente y una determinación más precisa de las posibles ganancias que se obtendrán en el futuro, es necesario utilizar no solo métodos estadísticos, sino también descuentos. ¿Qué dará? Respuesta: una determinación más precisa de cuál será la inversión más rentable para el propietario del capital.

Estándares de indicadores

Junto con los indicadores calculados, existe el concepto de sus valores estándar. En realidad, son la base sobre la cual se llega a una conclusión basada en los resultados del cálculo. A saber: ¿los coeficientes e índices calculados cumplen con los estándares?

A modo de ejemplo, presentamos los principales indicadores de eficiencia (rentabilidad) de las inversiones por industria y tipo: inversión extranjera y rentabilidad industrial - al menos 0,16; agricultura: no menos de 0,12; comercio – 0,25; construcción: al menos 0,22 se consideran la norma.

Si consideramos estándares para métodos estadísticos que no tienen en cuenta la naturaleza temporal de los flujos de efectivo, no aplican descuentos y utilizan datos contables para el análisis, entonces:

• el indicador de rentabilidad estándar para empresas comerciales se permite entre 0 y 0,07;
• estándar para empresas industriales de 0 a 0,16.

El índice de rentabilidad de cualquier industria sin excepción es insatisfactorio si su valor es inferior a 0.