ВходБез шансов на выплату. Пятерка стран с самым высоким госдолгом
Отношение долга к ВВП сравнивает суверенный долг страны с ее общей экономической продукцией за год. Его выпуск измеряется валовым внутренним продуктом.
Это соотношение является полезным инструментом для инвесторов, лидеров и экономистов. Это позволяет им оценивать способность страны погасить свой долг. Высокий коэффициент означает, что страна не производит достаточных средств для погашения своей задолженности. Низкое соотношение означает, что для совершения платежей имеется много экономической продукции.
Если страна была домохозяйством, ВВП подобен ее доходу. Банки дадут вам больший кредит, если вы сделаете больше денег. Точно так же инвесторы будут рады взять на себя долг страны, если она вырастет больше. После того, как инвесторы начнут беспокоиться о погашении, они будут требовать более высокую процентную ставку для более высокого риска дефолта. Это увеличивает стоимость долга страны. Это может быстро стать долговым кризисом.
Tipping Point
Что такое переломный момент? В исследовании Всемирного банка было установлено, что если отношение долга к ВВП превышает 77 процентов в течение длительного периода времени, это замедляет экономический рост. Каждый процентный пункт долга выше этого уровня стоит стране 1,7 процента в экономическом росте.
Это еще хуже для развивающихся рынков. Там каждый дополнительный процентный пункт долга выше 64 процентов будет медленно расти на 2 процента каждый год.
Как использовать соотношение долга к ВВП
Отношение долга к ВВП позволяет инвесторам в государственных облигациях сравнивать уровни задолженности между странами.
Например, долг Германии составляет 2 доллара. 7 трлн., Что в два раза меньше, чем в Греции, что составляет 514 млрд долларов. Но ВВП Германии составляет 3 доллара. 8 триллионов, что намного больше, чем 281 миллиард Греции. Вот почему Германия (самая большая страна в ЕС) должна была выручить Грецию, а не наоборот. Отношение долга к ВВП для Германии составляет 72%, а для Греции - 182%.
Итак, является ли отношение долга к ВВП хорошим предиктором, из которого страна будет дефолт? Не всегда. Отношение долга Японии к ВВП составляет 228 процентов. Японии не грозит дефолт, поскольку большая часть ее долга принадлежит ее собственным гражданам. Многие греческие долги проводились иностранными правительствами и банками. Поскольку кредитные ноты Греции стали обязательными, его долг был понижен рейтинговыми агентствами, такими как Standard & Poor"s, что привело к росту процентных ставок. Греция должна была найти способ увеличить доход, а также сократить расходы и увеличить налоги. Это еще больше замедляло экономику, что еще больше сократило доход и способствовало погашению долга.
Отношение долга к ВВП США составляет 104% . Но это не критично для страны, которая может выпускать долг в своей собственной валюте. Соединенные Штаты могут просто распечатать больше долларов, чтобы погасить долг.По этой причине риск дефолта очень низкий. С другой стороны, владельцы долговых обязательств заканчивают деньгами, которые стоят меньше. Это в конечном итоге заставит их избежать долгов США.
По мере того как отношение долга к ВВП страны возрастает, он часто сигнализирует о том, что рецессия продолжается. Это потому, что ВВП страны сокращается в результате рецессии. Это приводит к тому, что налоги и федеральные доходы снижаются в то же самое время, когда правительство тратит больше средств на стимулирование своей экономики.
Если расходы на стимулирование будут успешными, рецессия будет снижаться, налоги (и федеральные доходы) возрастут, а отношение долга к ВВП должно выровняться.
Лучшим детерминантом доверия инвесторов к платежеспособности правительства является доходность его долга. Когда урожайность низкая, это означает, что существует большой спрос на ее долг. Он не должен платить с высокой отдачей. Соединенным Штатам повезло в этом отношении. Во время Великой рецессии инвесторы бежали к долгу США. Он считается ультрабезопасным.
По мере того как мировая экономика продолжает улучшаться, инвесторам будет комфортно относиться к более высокому риску, потому что они хотят более высокой прибыли. Доходность по долгу США возрастет по мере падения спроса. Когда урожайность высока, обратите внимание. Это означает, что инвесторы не хотят долга. Страна должна больше платить, чтобы заставить их покупать свои облигации.
Это создает нисходящую спираль. Высокие процентные ставки делают его более дорогостоящим для страны. Это увеличивает бюджетные расходы, что создает больший дефицит бюджета, что создает больше долгов. Хорошим примером является долговой кризис Греции.
Именно поэтому отношение долга к ВВП по всем его видам все еще широко используется. Это хорошее эмпирическое правило, указывающее на то, насколько сильной является экономика страны, и насколько вероятно использовать добросовестность для погашения долга.
Как рассчитать отношение долга к ВВП
Чтобы определить соотношение долга к ВВП, вы должны знать две вещи: уровень задолженности страны и экономический результат страны. Это кажется довольно простым, пока вы не узнаете, что долг измеряется двумя способами. Большинство аналитиков смотрит на общий долг. Некоторые, как CIA World Factbook, смотрят только на государственный долг.
Это немного вводит в заблуждение. В Соединенных Штатах вся задолженность по существу принадлежит общественности. Вот почему. Казначейство США имеет две категории. Долг, открытый общественностью, состоит из казначейских облигаций США или облигаций Сбербанка США, принадлежащих отдельным инвесторам, компаниям и иностранным правительствам. Государственный долг также принадлежит пенсионным фондам, взаимным фондам и местным органам власти.
Другая категория - внутриправительственные холдинги. Это категория, о которой не сообщается CIA World Factbook, потому что это долг, который федеральное правительство обязано себе самому, а не внешним кредиторам. ЦРУ показывает, что правительство не погасит себя, и что? Это всего лишь метод учета между двумя агентствами.
Но это имеет большое значение. Деньги, которые федеральное правительство «обязано себе», в значительной степени обязаны главным образом Целевому фонду социального страхования и пенсионным фондам федерального департамента. Благодаря поколению Baby Boomer эти агентства получают больше доходов от налогов на заработную плату, чем сейчас, они должны выплачивать пособия.Это означает, что у них избыточные деньги, которые они используют для покупки Treasuries. Правительство просто тратит лишние деньги на все правительственные программы. Когда Бумеры уйдут на пенсию, Социальное обеспечение будет выплачивать денежные средства в своих казначейских владениях для выплаты пособий.
Поэтому вы всегда должны смотреть на общую задолженность, а не только на долг перед обществом. Это потому, что весь федеральный долг в конечном итоге должен общественности. Вот почему внутриправительственные холдинги должны учитываться в U. S. отношение долга к ВВП.
Часто задаваемые вопросы по долгу в ВВП
- В чем разница между реальным и номинальным ВВП?
- Каковы компоненты ВВП?
- Какой лучший способ сравнить ВВП между странами?
- В чем разница между ВВП и темпом роста ВВП?
- Каков идеальный темп роста?
- Каков нынешний темп роста ВВП?
- Что такое депрессия?
Государственный, или национальный, долг США – это сумма, которую Америка должна своим кредиторам. США имеет самый большой в мире размер госдолга.
Госдолг отдельных стран мира
Общие сведения о госдолге США
На данный момент госдолг Соединённых Штатов превысил отметку в 22 триллион долларов. Сумма огромная и психологически сложная для восприятия обычными американцами, тем более что она постоянно и стремительно растет. Следит за изменениями госдолга министерство финансов США. Национальный долг США имеет следующую структуру:
- 27 % – внутриправительственный долг различным государственным компаниям (пенсионному фонду, например);
- 33 % – публичный долг различным физическим лицам и банкам;
- 40 % – задолженность зарубежным кредиторам.
Таблица соотношения государственных займов США (данные на август 2019 г.)
| Страна | Госзайм, млрд $ | Госзайм, % |
| Китай | 1110 | 16,8 |
| Япония | 1100 | 16,7 |
| Великобритания | 640 | 9,7 |
| Бразилия | 306 | 4,6 |
| Ирландия | 271 | 4,1 |
| Швейцария | 231 | 3,5 |
| Люксембург | 230 | 3,5 |
| Каймановы острова | 216 | 3,3 |
| Гонконг | 206 | 3,1 |
| Бельгия | 191 | 2,9 |
| Саудовская Аравия | 177 | 2,7 |
| Тайвань | 171 | 2,6 |
| Индия | 155 | 2,4 |
| Сингапур | 140 | 2,1 |
| Франция | 125 | 1,9 |
| Южная Корея | 115 | 1,8 |
| Другие страны | 1206 | 18,3 |
| Общий долг иностранным государствам | 6590 | 100 |
Китай и Япония являются самыми крупными держателями облигаций госзайма США на общую сумму в 2 триллиона 210 млрд долларов. Средняя доходность по всем принадлежащим им ценным бумагам равна 2,6% годовых. Россия сократила количество американских ценных бумаг в своих активах, и сегодня в экономику США ею вложено только 14 млрд долларов.
Свой государственный долг Соединённые Штаты обеспечивают ценными бумагами, выпускаемыми казначейством. Приобрести их может любой желающий на одном из трехсот ежегодных аукционов. Облигации хоть и наименее доходные, но самые надежные ценные бумаги, т.к. подкреплены имуществом и активами государства.
Ценные бумаги казначейства США:
- Векселя самые непопулярные, т.к. срок их действия менее года, а поэтому процент по ним самый низкий.
- Среднесрочные облигации на срок от года до 10 лет с процентной ставкой от 0,3 до 2,6 % годовых.
- Долгосрочные облигации действуют от 10 до 30 лет и имеют доходность 3,2 % годовых.
- Казначейские ценные бумаги под 3,2% годовых и на срок 30 лет самые надежные, т. к. по ним государство дополнительно выплачивает суммы, компенсирующие инфляцию.
Госдолг США и другие экономические показатели
Однако некорректно рассматривать только цифры госдолга без привязки к другим показателям. Если сравнивать задолженность с валовым внутренним продуктом, то это 110 % от общего ВВП, что на самом деле не самый большой показатель. К примеру, госдолг Японии составляет более 200 % от ВВП, а ее экономика входит в пятерку сильнейших в мире.
Отношение госдолга к ВВП отдельных стран в %
| wdt_ID | Страна | Госдолг к ВВП, % |
|---|---|---|
| 1 | Япония | 235 |
| 2 | Греция | 191 |
| 3 | Судан | 176 |
| 4 | Венесуэла | 162 |
| 5 | Ливан | 161 |
| 6 | Италия | 128 |
| 7 | Барбадос | 127 |
| 8 | Португалия | 117 |
| 9 | США | 110 |
| 10 | Сингапур | 109 |
Говоря о госдолге, показательным является пересчёт внешнего долга государства на население страны. Каждый гражданин США должен более 67 470 тыс. долларов. Для сравнения: у африканцев это всего 60–100 долларов на человека, а в Швейцарии 27 тыс. в американской валюте.
Изменение госдолга США в 20-м веке
Национальный долг Американского государства возник не вчера. США испытывают дефицит бюджета с 1960-х гг. и вынуждены занимать средства у частных кредиторов и иностранных государств.
Таблица изменения госдолга США
| Год | Госдолг, млрд $ | Год | Госдолг, млрд $ |
| 1910 | 2 | 1990 | 3206 |
| 1920 | 26 | 2000 | 5628 |
| 1930 | 16 | 2010 | 13528 |
| 1940 | 50 | 2015 | 18627 |
| 1950 | 256 | 2016 | 19949 |
| 1960 | 290 | 2017 | 20164 |
| 1970 | 380 | 2018 | 21408 |
| 1980 | 909 | 2019 | 22571 |
Процентное отношение государственного долга Америки к её ВВП достигло максимального значения в 1946 г. и равнялось 121%. Такая ситуация стала следствием огромных военных расходов державы во время Второй мировой войны. Дальнейшее динамическое развитие экономики страны позволили сократить этот показатель до 36% к началу 1980-х гг. Однако затем рост госдолга уже шёл намного стремительнее, чем экономический рост. Большую роль здесь сыграли и огромные вливания в ВПК, и участие в нескольких вооруженных конфликтах (Ирак, Сирия, Йемен). Поэтому к 2012 г. объём госдолга снова превысил отметку 100% от ВВП. Сегодня этот показатель составляет 110 %.
В 2016г. тогда еще кандидат в президенты США Дональд Трамп пообещал снизить размер госдолга в течение 8 лет. Однако за время его пребывания у власти госдолг страны увеличился на 10%
Специалисты утверждают, что в дальнейшем госдолг США будет неуклонно расти. Но в Америке существует закон, по которому займы правительства страны ограничиваются так называемым потолком госдолга. Сегодня США могут делать займы на любые суммы вплоть до сентября 2019 г., показатель государственного долга на этот день и будет считаться потолком. Проблему, скорее всего, власти Соединенных Штатов будут решать традиционно – повышая потолок своего госдолга.
Почему Америку кредитуют?
Здесь действует совокупность факторов.
- США – самая экономически развитая держава в мире уже на протяжении столетия. Весь мир потребляет продукцию, произведённую в этой стране. Нефтепереработка, биохимия, фармацевтика, машино- и авиастроение, энергетика, сфера высоких технологий, области развлечений и обслуживания активно развиваются, а с ними растет и ВВП в среднем на 3% в год.
- Соединённые Штаты – родина множества известнейших во всем мире компаний, чья капитализация с лихвой перекрывает госдолг страны. К примеру, совокупная капитализация всего шести американских компаний Facebook, Alphabet, Microisoft, Amazon, Apple и Berkshire Hathaway составляет 3400 млрд долларов, что равно долгу США перед Японией и Китаем. А это только 6 предприятий из 30, чья капитализация превышает 100 млрд долларов.
Капитализация всего 6 американских компаний покрывает совокупный долг США Японии и Китаю.
- США – одна из самых посещаемых туристами стран. Порядка 70 млн человек в год приезжают сюда, чтобы увидеть Нью-Йорк, Вашингтон, Лас-Вегас и Диснейленд.
- Ставки по кредитам в США одни из самых низких, а показатель инфляции всего 2 %, что делает эту страну очень привлекательной для всех желающих начать своё дело за рубежом. Ежегодно население Американских Штатов увеличивается на 1,2 млн человек, и надо отметить, что едут сюда не только жители Южной Америки. Огромное количество предпринимателей переезжают в Штаты с целью инвестирования в экономику новой страны проживания.
- В Америку едут и получать образование, одно из лучших и высоко котирующихся во всех странах мира. И за это образование иностранцы готовы платить немалые деньги.
- В последнее время США активно возвращают свои производства из азиатских стран на родину. Теперь выгоднее построить высокотехнологичный завод-автомат, который будут обслуживать всего несколько инженеров, на своей территории, где и энергия недорогая, и налоговые ставки льготные, чем держать на другом конце света огромный штат работников, труд которых уже не самый дешёвый.
- Сельское хозяйство тоже довольно прибыльно в этой стране. По количеству экспорта зерновых США занимает лидирующие позиции в мире. Поставки полуфабрикатов из домашней птицы также идут во множество зарубежных стран.
- Не говоря уже о музыкальной и киноиндустрии, обогнать которые не под силу никому.
- Государственный долг США рассчитывается в валюте этой страны. Доллар – самая популярная валюта в мире, которую чаще других используют для проведения денежных операций.
Ошибочно думать, что большой внешний долг государства – это плохо. Правила кредитования на международном уровне не отличаются от выдачи кредитов частным лицам. Получить заемные средства намного проще тем странам, у которых сильная экономика, богатые недра, высокий уровень жизни и благоприятная инвестиционная среда. Такие заемщики гарантированно вернут средства, вложенные в облигации, и все причитающиеся кредитору проценты. Чем хуже ситуация в стране, тем настороженнее и отношение к ней кредиторов. У Соединённых Штатов самые высокие показатели госдолга, однако, экономика этого государства одна из самых стабильных и сильных в мире, поэтому мало кто сомневается в том, что страна выполнит свои обязательства перед кредиторами.
Сами же жители Америки неоднозначно относятся к долгам своего правительства. Естественно, что многие из них боятся ситуации, при которой необходимость выплачивать госдолг обернётся повышением налогов и тарифов, сокращением зарплат и социальных выплат. Но есть и те, кто уверен, что долги отдавать и вовсе не придется, т.к. ни одна страна в мире не пойдет на конфликт с такой сильной военной державой.
На что США тратят такие большие деньги?
Говоря о госдолге страны, важно учитывать, на что ее правительство тратит такие огромные средства. Главными статями расходов Америки являются:
- Медицина. Порядка 1,1 триллиона долларов уходит на различные программы в этой области:
- медобслуживание граждан с определенными заболеваниями, а также пенсионеров старше 65 лет;
- квалифицированная помощь малоимущим слоям населения.
- Финансовое обеспечение и программы социальной защиты пенсионеров и инвалидов. На подобные мероприятия выделяется порядка 1 триллиона долларов.
- Оборона. 1,3 триллиона долларов Америка тратит на защиту своей территории и участие в различных военных операциях за рубежом.
- Прочие значимые траты: общественный транспорт, образование, международная политика.
Привлечение денежных средств посредствам внешних займов – достаточно распространенная практика среди государственных экономических институтов. Иностранный капитал служит для улучшения финансовых показателей государства, формируя при этом внешний долг страны. Международные заимствования способны как оздоровить экономику отдельно взятого государства, так и привести ее к серьезным проблемам и стать причиной кризиса. Государственная задолженность влияет на размеры гражданских налогов и является одной из причин снижения темпов экономического развития.
Что такое внешний долг
Привлечение заемных средств от частных и государственных структур иностранного подданства, приводит к накоплению долговых обязательств рассматриваемого государства. Средства могут использоваться в различных целях, в том числе для нормализации состояния внутреннего экономического климата. В роли источников денежных средств могут выступать: фонды, частные инвесторы, банки и т.д.Формирование внешнего государственного долга (т.е. заимствования) осуществляется через операции на долговом рынке или посредствам прямых займов. Облигации федерального займа (Россия) или иные бумаги аналогичного типа, считаются основными инструментами привлечения капитала государством. Размер госдолга – это динамическая величина, рассчитываемая путем сложения всех кредитных обязательств страны.
Положительным аспектом международных финансовых ресурсов является увеличение объема ликвидности, приводящее к повышению потребительской активности и промышленному росту. Привлеченные средства могут использоваться для рефинансирования внешнего государственного долга страны, то есть погашения предыдущих займов. Социальные и бюджетные программы также могут финансироваться за счет средств, привлеченных по внешним каналам.
Обслуживание внешнего долга является одной из основных факторов, замедляющих прирост показателя ВВП, так как средства, направляемые на погашение долга и процентов по нему, изымаются из общего объема государственного капитала.
Основные разновидности внешнего долга
Внешние заимствования имеют типовые и периодические различия, по которым определяют:- корпоративный внешний долг – финансовые обязательства экономических субъектов выполняющих определенную деятельность внутри государства. Учитываются как частные компании, так и государственные. Данный вид принимается в расчет при определении общей суммы внешнего государственного долга страны, но не накладывает финансовых обязательств непосредственно на государство, за исключением случаем наличия госгарантий и обеспечения;
- государственный внешний долг – совокупность обязательств, взятых на себя муниципальными и федеральными представительствами органов власти, в том числе гарантийное обеспечение частных и корпоративных займов;
- текущий госдолг – обязательства, исполнение по которым ограничено периодом в 12 месяцев;
- общегосударственная задолженность – совокупность всех обязательств, исполнение по которым намечено как на текущий период, так и на перспективу.
Менее выгодными для государства считаются краткосрочные займы, отличающиеся высокими процентами и узкими временными рамками. Часто заемщик прибегает к пролонгации и консолидации, а также иным договорным уступкам со стороны кредитора. Таким образом именно займы на короткий срок могут составлять большую часть внешнего государственного долга страны и оказывать значительное давление на экономику и личное финансовое благополучие граждан.
Различить два представленных понятия несложно, под госдолгом понимается общая (совокупная) задолженность государства перед кредиторами, работающими на внутреннем и внешнем рынках. При определении размера государственного долга страны не учитываются средства, одолженные самим государством. Задолженность перед государственными институтами не влияет на отчетные показатели госдолга.Соответственно внешний госдолг является составной частью госдолга в целом. Данное понятие объединяет задолженность и обязательства по выплате процентов, взятые государством в пользу иностранных финансовых структур. На большую часть мирового государственного долга имеют права такие организации как:
- МБРиР;
- ЕБРиР;
- АВФ и т.д.
Такие организации как арабский валютный фонд или ЕБРиР, имеют схожий функционал и возможности, но работают на меньшей территории ограниченной национальными, экономическими интересами. Следует упомянуть неформальные структуры решающие вопросы финансового характера на мировом уровне, не имея статуса международной финансовой организации.
К таковым можно отнести Лондонский и Парижский клубы, первый создан банками, второй объединяет правительства стран с наиболее развитыми экономиками. В частном порядке, на заседаниях клубов может решаться судьба внутреннего или внешнего долга страны, на условиях, устраивающих стороны или одну из сторон встречи. Обязательное соответствие условий сделки общечеловеческим принципам морали, не гарантируется.
Государственная задолженность негативно сказывается на общем положении финансово-экономической системы государства. Наличие рычагов влияния на уникальные экономические характеристики и черты у рыночных конкурентов, предполагают существенные ограничения в плане системного развития государства. Определен ряд причин, делающих внешний долг государства самым обременительным, среди них:- доступ иностранных структур к льготным ценам на ресурсы должника;
- высокие проценты, требующие оплаты любыми средствами, в том числе резервными;
- возможность ущемления некоторых прав страны заемщика;
- снижение основных рейтингов страны с внешним долгом значительного размера.
В момент, когда экономика заемщика достигает определенных «низов», международный фонд предлагает собственного специалиста, для консультации ведущих экономических управленцев должника, допустивших возникновение существующих проблем. Кроме этого внешний государственный долг оказывает прямое влияние бюджет, провоцируя возникновение дефицита. Недостаточный объем капитала в экономике, определяет новые займы как необходимость.
Население страны, попавшей в «долговой замкнутый круг» ощущает на себе ценовое давление и вынуждено платить по завышенным налоговым ставкам, а также покупать дорогие продукты. Следующим шагом правительства станет девальвация национальной валюты, как правило именно это рекомендуют международные эксперты, работающие при правительстве по кредитному контракту. Подобная ситуация создает опасную социальную обстановку, в стране могут начаться массовые беспорядки граждан, потерявших возможность жить прежней жизнью.
Страны с самым маленьким внешним долгом
Характерные показатели внешнего госдолга
Оценочный анализ кредитной нагрузки будет неполным без указания значений внешнего долга. Именно данный показатель способствует пониманию общего самочувствия изучаемой экономики. Стабильность и степень инвестиционной зависимости суверенной экономики – еще одни показатели, рассматриваемые через призму внешних кредитных обязательств. Минфин использует полученные при анализе сведения для моделирования дальнейших экономических сценариев и определения государственного экономического курса.Существуют два основных показателя, определяющие характеристики целых групп данных, эти показатели определяют остатки и динамику (потоки). Важное значение при расчетах размера внешнего долга страны, имеют коэффициенты платежеспособности отражающие такие аспекты как:
- объем долга по отношению к ВВП;
- баланс объема экспортной прибыли к платежам по процентам займа (в %);
- индикатор устойчивости – указывает на степень потенциального риска, связанного с выплатами по кредиту;
- уровень ликвидности и возможность платить.
Обслуживанием долга занимаются эксперты администрирования и мониторинга. Система выполняет регулирующие функции затрагивая такие моменты как: величина долга и ее пороговые значения, условия предоставления денежных средств и разработка методов снижения долговой нагрузки путем погашения долга или его реструктуризации.
При правильном регулировании могут быть решены задачи по следующим направлениям:
- ограничение долговой нагрузки;
- снижения стоимости заимствований;
- увеличение гарантий исполнения взятых обязательств.
К используемым методам можно отнести управление длительностью кредитного договора, реструктуризацию внешнего государственного долга и переход на более выгодные программы, и т.д. Различают три основных системы погашения долга: финансовая – работает от реализации проектов и получения дополнительной прибыли; бюджетная – исполнение долговых обязательств за счет средств государственного бюджета. Также может применяться комбинированная система.Расчеты долга чаще всего проводятся в долларах США, допустимо использование национальной валюты или одной из валют, формируемых общую внешнюю задолженность. Для получения более точных показателей, применяется процентная система. На текущий момент, наибольшую задолженность имеет экономика Соединенных Штатов, страна должна кредиторам более $14,59 трлн. Суммарное значение мирового внешнего долга превышает $54 трлн, именно столько страны должны фондам и прочим международным кредиторам.
Список стран по внешнему долгу
Место в мире | Процент долга от ВВП |
|
|---|---|---|
| 1 | Япония | 250.91 |
| 2 | Ливан | 147.62 |
| 3 | Италия | 131.71 |
| 4 | Эритрея | 127.5 |
| 5 | Португалия | 127.33 |
| 6 | Кабо-Верде | 122.25 |
| 7 | Бутан | 122.12 |
| 8 | Ямайка | 116.07 |
| 9 | США | 107.48 |
| 10 | Барбадос | 106.58 |
| 11 | Бельгия | 106.52 |
| 12 | Гамбия | 99.24 |
| 13 | Ливия | 98.94 |
| 14 | Франция | 98.84 |
| 15 | Испания | 98.47 |
| 16 | Сингапур | 97.93 |
| 17 | Мальдивы | 95.84 |
| 18 | Кипр | 95.32 |
| 19 | Ирак | 95.22 |
| 20 | Мавритания | 94.58 |
| 21 | Сан-Томе и Принсипи | 93.77 |
| 22 | Украина | 92.31 |
| 23 | Белиз | 92.04 |
| 24 | Бахрейн | 92.01 |
| 25 | Канада | 90.56 |
| 26 | Хорватия | 88.99 |
| 27 | Египет | 88.82 |
| 28 | Антигуа и Барбуда | 88.08 |
| 29 | Великобритания | 87.92 |
| 30 | Сент-Люсия | 87.87 |
| 31 | Иордания | 87.45 |
| 32 | Ирландия | 84.6 |
| 33 | Австрия | 83.85 |
| 34 | Мозамбик | 82.02 |
| 35 | Словения | 81.78 |
| 36 | Сент-Винсент и Гренадины | 81.73 |
| 37 | Доминика | 81.28 |
| 38 | Бразилия | 80.49 |
| 39 | Гренада | 78.26 |
| 40 | Сербия | 77.94 |
| 41 | Черногория | 76.99 |
| 42 | Шри-Ланка | 74.83 |
| 43 | Венгрия | 74.46 |
| 44 | Киргизия | 73.52 |
| 45 | Гана | 72.21 |
| 46 | Тринидад и Тобаго | 69.4 |
| 47 | Республика Конго | 68.99 |
| 48 | Беларусь | 68.89 |
| 49 | Ангола | 68.65 |
| 50 | Албания | 67.77 |
| 51 | Израиль | 67.69 |
| 52 | Багамские Острова | 67.56 |
| 53 | Малави | 67.45 |
| 54 | Финляндия | 66.25 |
| 55 | Лаос | 66.11 |
| 56 | Германия | 65.88 |
| 57 | Индия | 65.56 |
| 58 | Нидерланды | 64.89 |
| 59 | Вьетнам | 64.82 |
| 60 | Уругвай | 64.01 |
| 61 | Марокко | 63.97 |
| 62 | Пакистан | 63.66 |
| 63 | Того | 63.13 |
| 64 | Сальвадор | 61.79 |
| 65 | Джибути | 61.33 |
| 66 | Аргентина | 60.87 |
| 67 | Мальта | 60.78 |
| 68 | Тунис | 59.27 |
| 69 | Эфиопия | 59.03 |
| 70 | Замбия | 58.61 |
| 71 | Лесото | 58.5 |
| 72 | Сейшельские Острова | 58.49 |
| 73 | Йемен | 58.15 |
| 74 | Пуэрто-Рико | 57.7 |
| 75 | Маврикий | 57.56 |
| 76 | Самоа | 57.01 |
| 77 | Катар | 56.38 |
| 78 | Сенегал | 56.22 |
| 79 | Сент-Китс и Невис | 55.98 |
| 80 | Малайзия | 54.96 |
| 81 | Кения | 54.96 |
| 82 | Мексика | 54.89 |
| 83 | Зимбабве | 54.89 |
| 84 | Таджикистан | 54.43 |
| 85 | Гайана | 54.1 |
| 86 | Польша | 52.85 |
| 87 | Исландия | 52.63 |
| 88 | Судан | 52.43 |
| 89 | Сьерра-Леоне | 52.14 |
| 90 | Центральноафриканская республика | 52.11 |
| 91 | Южно-Африканская Республика | 52.11 |
| 92 | Словакия | 51.89 |
| 93 | Гондурас | 49.76 |
| 94 | Габон | 49.52 |
| 95 | Китай | 49.32 |
| 96 | Армения | 48.93 |
| 97 | Боливия | 48.28 |
| 98 | Колумбия | 47.99 |
| 99 | Нигер | 47.85 |
| 100 | Дания | 47.73 |
| 101 | Либерия | 47.65 |
| 102 | Коста-Рика | 47.34 |
| 103 | Гвинея-Бисау | 45.83 |
| 104 | Молдова | 45.02 |
| 105 | Гвинея | 44.71 |
| 106 | Босния и Герцеговина | 44.5 |
| 107 | Таиланд | 44.49 |
| 108 | Фиджи | 44.18 |
| 109 | Швейцария | 44.12 |
| 110 | Азербайджан | 43.8 |
| 111 | Руанда | 43.27 |
| 112 | Суринам | 43.07 |
| 113 | Папуа - Новая Гвинея | 42.71 |
| 114 | Танзания | 42.58 |
| 115 | Швеция | 41.9 |
| 116 | Оман | 41.7 |
| 117 | Литва | 41.42 |
| 118 | Камерун | 41.33 |
| 119 | Чехия | 40.97 |
| 120 | Бенин | 40.63 |
| 121 | Румыния | 40.21 |
| 122 | Уганда | 40.16 |
| 123 | Австралия | 39.96 |
| 124 | Македония | 39.67 |
| 125 | Грузия | 38.77 |
| 126 | Чад | 38.46 |
| 127 | Мадагаскар | 38.11 |
| 128 | Эквадор | 37.89 |
| 129 | Вануату | 37.79 |
| 130 | Южная Корея | 37.45 |
| 131 | Панама | 37.41 |
| 132 | Тайвань | 37.3 |
| 133 | Бурунди | 36.96 |
| 134 | Республика Гаити | 36.21 |
| 135 | Мали | 36.07 |
| 136 | Доминиканская Республика | 35.85 |
| 137 | Латвия | 34.67 |
| 138 | Бангладеш | 34.18 |
| 139 | Филиппины | 33.79 |
| 140 | Тувалу | 33.32 |
| 141 | Буркина-Фасо | 33.01 |
| 142 | Камбоджа | 33.01 |
| 143 | Маршалловы Острова | 32.5 |
| 144 | Мьянма | 32.24 |
| 145 | Никарагуа | 32.16 |
| 146 | Намибия | 31.82 |
| 147 | Кот-д’Ивуар | 31.47 |
| 148 | Болгария | 30.62 |
| 149 | Южный Судан | 30.47 |
| 150 | Коморские Острова | 29.59 |
| 151 | Непал | 29.45 |
| 152 | Турция | 29.2 |
| 153 | Новая Зеландия | 29.02 |
| 154 | Индонезия | 28.4 |
| 155 | Норвегия | 27.94 |
| 156 | Парагвай | 27.28 |
| 157 | Экваториальная Гвинея | 27.25 |
| 158 | Венесуэла | 27.13 |
| 159 | Саудовская Аравия | 25.77 |
| 160 | Перу | 25.48 |
| 161 | Микронезия | 25.25 |
| 162 | Туркменистан | 24.54 |
| 163 | Алжир | 24.45 |
| 164 | Косово | 24.36 |
| 165 | Гватемала | 24.28 |
| 166 | Свазиленд | 22.77 |
| 167 | Чили | 22.51 |
| 168 | Демократическая Республика Конго | 22.18 |
| 169 | Люксембург | 22.13 |
| 170 | Кувейт | 22.08 |
| 171 | Сан-Марино | 21.57 |
| 172 | Кирибати | 20.77 |
| 173 | Казахстан | 20.46 |
| 174 | Объединённые Арабские Эмираты | 19.71 |
| 175 | Россия | 19.43 |
| 176 | Иран | 17.71 |
| 177 | Узбекистан | 15.19 |
| 178 | Нигерия | 13.98 |
| 179 | Ботсвана | 11.83 |
| 180 | Соломоновы Острова | 10.07 |
| 181 | Эстония | 9.16 |
| 182 | Афганистан | 8.01 |
| 183 | Бруней | 3.52 |
| 184 | Гонконг | 0.06 |
| 185 | Макао | 0 |
В настоящее время многих россиян интересуют сведения, касающиеся внешнего долга не только нашего государства, но и других стран мира. У кого из них внешний долг является наименьшим, а у кого – наибольшим? Наши эксперты помогут разобраться с этими вопросами.
Внешний долг
Прежде чем составлять рейтинг стран мира по величине и размеру внешнего долга, следует рассмотреть само это понятие. Оно устанавливается в первую очередь на законодательном уровне. Так, в нашей стране работает Бюджетный кодекс, согласно которому внешний долг любой страны перед другими государствами понимается как финансовая кредитная задолженность в иностранной валюте.
В словаре экономических терминов это понятие рассматривается в виде суммарных денежных обязательств, которые стране-заемщику необходимо вернуть в определенный срок государству-кредитору. В сумму такой кредитной задолженности будут входить и сам заем, и проценты за его использование, требующие выплат. Для страны эта сумма задолженности включает обязательства:
- международным банкам;
- правительствам других стран мира;
- частным банкам, которые принадлежат иностранцам.
Внешний долг различают двух типов:
- Текущий (тот, который нужно вернуть иностранным кредиторам в текущем году, то есть в 2019).
- Общий государственный (накопленный за несколько лет вместе с невыплаченными процентами, его следует возместить в последующие годы).
Чтобы оценить величину внешнего долга отдельно взятого государства, специалисты, работающие в сфере экономики и финансов, пользуются соотношением между кредитной задолженностью перед иностранными кредиторами и валовым внутренним продуктом самой страны-должника. В этом случае ВВП (валовой внутренний продукт) выступает макроэкономическим показателем, представляющим суммарное количество всего, что страна заработала за год на производимых товарах и услугах.
Показатели внешнего долга
Специалисты утверждают, что внешний долг отражается не только на экономической сфере страны-заемщика, но и может привести к долгосрочной политической зависимости. Это определяется критическим уровнем общих показателей задолженности:
- Платежеспособностью страны (способность своевременно выполнить все взятые на себя обязательства за счет собственных ресурсов), в которую входят:
- зависимость от экспортных товаров;
- отношение к ВВП государства (то есть к основной базе домашних ресурсов);
- погашение долговых обязательств за счет доходов госбюджета.
- Ликвидностью (способность действующих активов, например, ценных бумаг, к быстрой продаже по рыночным ценам), с учетом:
- срока долга (краткосрочный или на длительный период времени);
- достаточности международных резервов;
- мониторинга рисков непогашения долговых обязательств.
- Показателями по госсектору, а именно:
- влияния налоговых поступлений на государственный долг;
- изменения курса иностранной валюты к домашней.
Благодаря этим показателям, затрагивающим практически все сферы экономики, можно просчитать, как быстро государство-должник вернет одолженные у других стран мира денежные средства. Так, например, о безопасном уровне долга свидетельствует отношение задолженности к доходам от экспорта, не превышающим 200% (если данный показатель будет выше 275%, то внешний долг может быть частично списан как невыплаченный).
В отношении к местному ВВП критический уровень задолженности будет считаться от 60% (по расчетам МВФ) и от 80-100% (по расчетам Всемирного банка). Превышение этой предельной цифры говорит о том, что погашение финансовой задолженности от других стран мира идет за счет перебрасывания ресурсов. Вместо производства товаров и услуг для внутренних нужд государства идет их производство для экспортной торговли.
Также для прогноза возврата долговых обязательств с процентами следует учитывать:
- соотношение этих обязательств (они могут быть обусловлены рядом льготных условий);
- степень открытости внешнего рынка капитала;
- режим реального валютного курса;
- вероятность возникновения экономического кризиса.
Если в стране ограничен доступ к собственным и международным резервам, то ни о какой платежеспособности не может быть и речи. Поэтому многие развивающиеся государства имеют трудности с возвратом денежных кредитов. У них на выплату внешней задолженности идет вся получаемая от внутреннего производства прибыль, а текущие затраты на собственную деятельность берутся из новых кредитных поступлений.
Позитивные аспекты внешнего долга государства от стран мира
Казалось бы, что кредитная финансовая задолженность перед другими странами для государства не несет в себе ничего хорошего – это неэффективное использование полученных в кредит денег, обслуживание кредитных обязательств, экономическая зависимость от страны-кредитора, ведущая к изменению политических отношений между государствами. Но эксперты экономики и финансов и во внешнем долге находят положительные стороны:
- любой иностранный заем улучшает экономическое положение страны-заемщика;
- приток иностранного капитала помогает в развитии определенных сфер экономики (например, транспортной, энергетической и т. д.);
- восстанавливается общий бюджет государства.
Но эти положительные аспекты начинают работать только в случае эффективного распределения заемных денежных средств.
Рейтинг стран мира по внешнему долгу
Эксперты, работающие в Мировой банковской системе, ежегодно просчитывают все возможные перспективы погашения внешнего долга для стран всего мира. Также в сферу их деятельности входит и составление рейтинговых таблиц по внешнему долгу с просчетом процентного соотношения задолженности этого типа к номинальному ВВП. На 2019 год составлен топ-10 стран мира, у которых наименьший внешний долг:
| Название страны | Внешний долг (млн. долларов) | Внешний долг к ВВП (%) |
| США | 16 893 000 | 101 |
| Великобритания | 9 836 000 | 396 |
| Германия | 5 624 000 | 159 |
| Франция | 5 633 000 | 188 |
| Нидерланды | 3 733 000 | 309 |
| Япония | 2 719 000 | 46 |
| Испания | 2 570 000 | 165 |
| Италия | 2 684 000 | 101 |
| Ирландия | 2 357 000 | 1060 |
| Люксембург | 2 146 000 | 3411 |
В результате анализа этих таблиц можно сделать вывод, что стран, не имеющих внешнего долга, удивительно малое количество – только три (Бруней, Макао и Республика Палау), в отличие от других государств, которые должны практически всему миру.
Есть страны, которые являются одновременно и заемщиками, и кредиторами в отношении друг друга. Так почему же они не произведут взаимозачет своих финансовых задолженностей? А вот это зависит не только от политических взаимоотношений между ними, но и от условий кредитного займа – сроков погашения, процентных выплат и т. д. Ведь взаимозачет таких долгов может не только обнулить задолженности, но и серьезно повлиять на оборотные средства государственных финансовых компаний. Такая ситуация в свою очередь может привести к кризису экономики обоих государств.
Принятый в 1992 закон Российской Федерации разделил государственный долг на внешний и внутренний.
Государственный долг России на 2018 делится на внешний и внутренний займы соответственно с валютой возникших обязательств. Займ в иностранной валюте относятся внешнему долгу РФ, а рублевые — к внутреннему.
Согласно 6-й статьи бюджетного кодекса Российской Федерации, внешний долг государства — это обязательство страны, возникающие в иностранных денежных единицах.
Государственным внешним долгом РФ являются обязательства:
- органов федеративной власти;
- федеративных субъектов.
ЦБ является официальным источником информации по структуре, истории, текущему состоянию и плану платежей.
Кредиторами обычно бывают:
- другие государства;
- частные фонды;
Исторические данные
Фактически Госдолг появился в 1991 году после распада Союза Светских Социалистических Республик, когда РФ, как преемница, взяла все долговые повинности на себя.
Из-за тяжелого экономического кризиса в 1990-е после распада СССР Россия практически не погашала займы и набрала новые. Объем внешнего долга РФ рос до 1998 г. и составлял 188 миллиардов $. После пика и окончания кризиса в 1998 г. и преодоления дефолта начали снижаться размеры должностных выплат (см. ).
В начале 2000-х гг. Российская Федерация стала укреплять экономические позиции благодаря росту цен на нефть.
Уже летом 2006 в следствии длительных переговоров был преждевременно погашен займ Парижского клуба – 22,5 млрд $.
К 2008 г., из-за доступных иностранных займов, задолженность опять выросла до 0,5 трон. $.
В 2013 г. были погашены кредиты СССР. Выплачено в сумме 3,65 миллиарда $, таким странам: Черногория, Чехия и Финляндия.
Следующий максимум был достигнут в 2014 г. – более 0,7 триллиона $. После чего стал достаточно быстро сокращается из-за санкций.
В конце 2014 – начале 2015 гг. были выплачены свыше 0,1 триллиона долларов за несколько месяцев. Что в итоге привело к валютному кризису и падению курса рубля.
Летом 2017 был погашен госдолг Советского Союза в сумме 125,2 млн $ Боснии и Герцеговине.
График внешнего долга России
Объем общего долга страны снижается
Согласно данным на начало этого года, сумма общего долга снизилась до 33% к Валовому Внутреннему Продукту с 40%, установленных ранее. Такой уровень является умеренным согласно годовому отчету ЦБ.
График платежей на этот год
Внешний долг России на 2018 год должен снизится на 50 миллиардов $:
- В первом квартале уплачено 21,4 миллиард $.
- В конце второго квартала оплата достигнет 30 млрд. $, однако пока окончательная цифра не озвучивается.
Из-за введения санкций, наложенных на Российскую Федерацию, в цифровом эквиваленте размер долга сокращается, однако в относительных показателях растет. Эксперты считают, что объяснить это можно снижением ВВП, падением курса рубля и сокращением экспорта энергоносителей из-за снижения мировых цен на них.
году: причины, контрсанкции, значение для экономики
Согласно мнениям экспертов, динамика роста внешнего долга России не является критичной в соотношении с задолженностью некоторых других мировых держав.
По прогнозам, внешний государственный долг России на 2018- 2019 гг будет продолжать расти. Несмотря на запланированные на этот период оплаты.
ВВП и внешний долг России: По относительным показаниям, госдолг составляет примерно 5-10% от всего ВВП, этот показатель ниже только у 4 мировых держав.
Структура внешнего долга России на 2018
Внешний долг России в 2018 состоит из следующих категорий:
- Внешний госдолг;
- Обязательств перед участниками Парижского клуба;
- Долговые выплаты перед кредиторами, не являющимися участниками Парижского клуба;
- Обязательства перед бывшими государствами Совета экономической взаимопомощи;
- Коммерческие займы бывшего Союза Советских Социалистических Республик;
- Обязательства перед финансовыми международными организациями;
- Погашение по еврооблигационным кредитам;
- Облигационные ссуды;
- Выплаты по ОВГВЗ.
В структуру внешнего долга Советского Союза включены:
- Договора с рассрочкой;
- Среднесрочные или краткосрочные ссуды на коммерческой основе, которые подтверждаются векселями и траттами (ценные бумаги);
- Векселя и тратты с платежами для предъявителей;
- Инкассо – расчётная банковская операция, по передаче денег получателю от плательщика через банк. За выполнения этой операции взимается комиссия;
- Обязательства безотзывные и отзывные, в том числе банковские аккредитивы с рассрочкой;
- Прочие договоренности, относящиеся к разрешению по постановлению руководящих органов.
Практически всю задолженность составляют еврооблигационные кредиты. Ценные бумаги — еврооблигации, которые выпускаются в денежных единицах, отличающихся от государственной валюты.
Кому должна Россия? Внешний долг в 2018 году
перед Южной Кореей. Согласно договорам, она должна быть погашена до 2025 г.
8 августа 2017 г. Российская Федерация полостью рассчиталась с долгами СССР, выплатив свыше 125 млн. долларов Боснии и Герцеговине.
За 10 лет Россия простила 80 000 000 000 долларов государствам-должникам. Среди стран, которым были списаны задолженности:
- Куба – 31,7 млрд$,
- Ирак – 21,5 ,
- Монголия – 11,1 ,
- Афганистан – 11 ,
- КНДР – 10,
- Сирия – 0,9,
- Вьетнам – 9,4,
- Государствам Африки, среди которых: Ангола, Никарагуа, Эфиопия, Ливия, были прощены выплаты в размере боле 0,02 трлн долларов.
Российская Федерация имеет задолженность лишь перед одной державой – Южной Кореей в объеме 594 млн. $.