No hay posibilidad de pago. Cinco países con mayor deuda pública

La relación deuda-PIB compara la deuda soberana de un país con su producción económica total para el año. Su producción se mide por el producto interno bruto.

Este ratio es una herramienta útil para inversores, líderes y economistas. Esto les permite evaluar la capacidad de un país para pagar su deuda. Un ratio alto significa que el país no está produciendo lo suficiente para pagar su deuda. Un ratio bajo significa que hay mucha producción económica disponible para realizar pagos.

Si un país fuera un hogar, el PIB es similar a sus ingresos. Los bancos te darán más crédito si lo haces mas dinero. De la misma manera, los inversores estarán felices de asumir la deuda de un país si ésta crece más. Una vez que los inversores se preocupan por el pago, exigirán una tasa de interés más alta por un mayor riesgo de incumplimiento. Esto aumenta el costo de la deuda de un país. Esto podría convertirse rápidamente en una crisis de deuda.

Punto de inflexión

¿Qué es un punto de inflexión? Un estudio del Banco Mundial encontró que si la relación deuda-PIB excede el 77 por ciento durante un período prolongado, se desacelera el crecimiento económico. Cada punto porcentual de deuda por encima de este nivel le cuesta al país un 1,7 por ciento de crecimiento económico.

Es aún peor para los mercados emergentes. Allí, cada punto porcentual adicional de deuda por encima del 64 por ciento crecerá lentamente un 2 por ciento cada año.

Cómo utilizar la relación deuda-PIB

La relación deuda-PIB permite a los inversores en bonos gubernamentales comparar los niveles de deuda entre países.

Por ejemplo, la deuda de Alemania es de 2 dólares. 7 billones, que es la mitad que Grecia, que es de 514 mil millones de dólares. Pero el PIB de Alemania es de 3 dólares. 8 billones, mucho más que los 281 mil millones de Grecia. Por eso Alemania (el país más grande de la UE) debería haber rescatado a Grecia y no al revés. La relación deuda/PIB de Alemania es del 72% y la de Grecia del 182%.

Entonces, ¿es la relación deuda/PIB un buen predictor de si un país caerá en default? No siempre. La relación deuda-PIB de Japón es del 228 por ciento. Japón no corre riesgo de impago porque la mayor parte de su deuda es propiedad de sus propios ciudadanos. Muchas deudas griegas estaban en manos de gobiernos y bancos extranjeros. Desde que las notas de crédito de Grecia se volvieron obligatorias, las agencias de calificación como Standard & Poor's rebajaron su deuda, lo que provocó que Grecia tuviera que encontrar una manera de aumentar los ingresos, además de recortar el gasto y aumentar los impuestos. Esto desaceleró aún más la economía. , lo que redujo aún más los ingresos y contribuyó al pago de la deuda.

La relación deuda-PIB de EE.UU. es del 104%. Pero esto no es crítico para un país que puede emitir deuda en su propia moneda. Estados Unidos puede simplemente imprimir más dólares para pagar la deuda. Por esta razón, el riesgo de impago es muy bajo. Por otro lado, los tenedores de deuda terminan con dinero que vale menos. En última instancia, esto los obligará a evitar la deuda estadounidense.

Cuando la relación deuda/PIB de un país aumenta, a menudo indica que se está produciendo una recesión. Esto se debe a que el PIB del país se está reduciendo como resultado de la recesión. Esto hace que los impuestos y los ingresos federales disminuyan al mismo tiempo que el gobierno gasta más para estimular su economía.

Si el gasto de estímulo tiene éxito, la recesión se aliviará, los impuestos (y los ingresos federales) aumentarán y la relación deuda/PIB debería estabilizarse.

El mejor determinante de la confianza de los inversores en la solvencia de un gobierno es el rendimiento de su deuda. Cuando los rendimientos son bajos, significa que hay mucha demanda de su deuda. No debería pagar con altos rendimientos. Estados Unidos tiene suerte en este sentido. Durante la Gran Recesión, los inversores huyeron hacia la deuda estadounidense. Se considera ultraseguro.

A medida que la economía global siga mejorando, los inversores se sentirán cómodos con un mayor riesgo porque quieren mayores rendimientos. Los rendimientos de la deuda estadounidense aumentarán a medida que caiga la demanda. Cuando los rendimientos son altos, preste atención. Esto significa que los inversores no quieren deuda. El país tiene que pagar más para que compren sus bonos.

Esto crea una espiral descendente. Las altas tasas de interés lo hacen más costoso para el país. Esto aumenta el gasto presupuestario, lo que crea mayores déficits presupuestarios, lo que genera más deuda. Un buen ejemplo es la crisis de la deuda griega.

Esta es la razón por la cual la relación deuda/PIB de todos los tipos todavía se utiliza ampliamente. Ésta es una buena regla general que indica qué tan fuerte es la economía de un país y qué probabilidades hay de que utilice la buena fe para pagar su deuda.

Cómo calcular la relación deuda-PIB

Para determinar la relación deuda-PIB, se deben saber dos cosas: el nivel de deuda de un país y el desempeño económico del país. Esto parece bastante simple hasta que aprendes que la deuda se mide de dos maneras. La mayoría de los analistas analizan la deuda total. Algunos, como el CIA World Factbook, analizan únicamente la deuda pública.

Esto es un poco engañoso. En Estados Unidos, toda la deuda es esencialmente propiedad del público. Es por eso. El Tesoro de Estados Unidos tiene dos categorías. La deuda pública consiste en bonos del Tesoro de los EE. UU. o bonos de las Cajas de Ahorros de los EE. UU. en poder de inversores individuales, empresas y gobiernos extranjeros. La deuda pública también está en manos de fondos de pensiones, fondos mutuos y gobiernos locales.

Otra categoría son las participaciones intragubernamentales. Esta es una categoría que no figura en el CIA World Factbook porque es una deuda que el gobierno federal tiene consigo mismo y no con acreedores externos. La CIA demuestra que el gobierno no se extinguirá, ¿y qué? Este es solo un método de contabilidad entre dos agencias.

Pero hace una gran diferencia. El dinero que el gobierno federal "se debe" a sí mismo se debe en gran medida principalmente al Fondo Fiduciario de la Seguridad Social y a los fondos de pensiones de los departamentos federales. Gracias a la generación Baby Boomer, estas agencias obtienen más ingresos fiscales salarios que ahora, tienen que pagar beneficios. Esto significa que tienen exceso de dinero, que utilizan para comprar bonos del Tesoro. El gobierno simplemente está gastando dinero extra en todos los programas gubernamentales. Cuando los Boomers se jubilen, el Seguro Social pagará efectivo de sus tenencias de tesorería para pagar los beneficios.

Por lo tanto, siempre hay que mirar la deuda total, no sólo la deuda con la sociedad. Esto se debe a que, en última instancia, toda la deuda federal se debe al público. Esta es la razón por la que las tenencias intragubernamentales deben contabilizarse en la relación deuda/PIB de Estados Unidos.

Preguntas frecuentes sobre la deuda respecto del PIB

• ¿Cuál es la diferencia entre el PIB real y el nominal?
• ¿Cuáles son los componentes del PIB?
• ¿Cuál es la mejor manera de comparar el PIB entre países?
• ¿Cuál es la diferencia entre el PIB y la tasa de crecimiento del PIB?
• ¿Cuál es la tasa de crecimiento ideal?
• ¿Cuál es la tasa de crecimiento actual del PIB?
• ¿Qué es la depresión?

La deuda gubernamental o nacional de Estados Unidos es la cantidad que Estados Unidos debe a sus acreedores. Estados Unidos tiene la deuda nacional más grande del mundo.

Deuda nacional de países individuales del mundo.

Información general sobre la deuda nacional de EE.UU.

Actualmente, la deuda pública de los Estados Unidos ha superado la marca de 22 billones de dólares. La cantidad es enorme y psicológicamente difícil de comprender para los estadounidenses comunes y corrientes, especialmente porque está en constante y rápido crecimiento. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos sigue de cerca los cambios en la deuda nacional. La deuda nacional de Estados Unidos tiene la siguiente estructura:

• 27% – deuda intragubernamental con diversas empresas estatales (fondo de pensiones, por ejemplo);
• 33% – deuda pública con varios individuos y bancos;
• 40% – deuda con acreedores extranjeros.

Tabla de ratios de endeudamiento del gobierno de EE. UU. (datos a agosto de 2019)

Un país	Préstamo estatal, miles de millones$	Préstamo estatal, %
Porcelana	1110	16,8
Japón	1100	16,7
Gran Bretaña	640	9,7
Brasil	306	4,6
Irlanda	271	4,1
Suiza	231	3,5
Luxemburgo	230	3,5
Islas Caimán	216	3,3
Hong Kong	206	3,1
Bélgica	191	2,9
Arabia Saudita	177	2,7
Taiwán	171	2,6
India	155	2,4
Singapur	140	2,1
Francia	125	1,9
Corea del Sur	115	1,8
Otros paises	1206	18,3
Deuda total con países extranjeros	6590	100

China y Japón son los mayores tenedores de bonos del gobierno estadounidense por un total de 2 billones 210 mil millones de dólares. El rendimiento medio de todos los valores que poseen es del 2,6% anual. Rusia ha reducido el número de títulos estadounidenses en sus activos y hoy sólo ha invertido 14.000 millones de dólares en la economía estadounidense.

Estados Unidos respalda su deuda nacional con títulos emitidos por el Tesoro. Cualquiera puede adquirirlos en una de las trescientas subastas anuales. Los bonos, aunque son los menos rentables, son los valores más fiables, porque sostenido por bienes y activos del estado.

Valores del Tesoro de EE.UU.:

1. Las letras de cambio son las más impopulares, porque... Su período de validez es inferior a un año y, por lo tanto, su tipo de interés es el más bajo.
2. Bonos a mediano plazo por un período de uno a 10 años con una tasa de interés del 0,3 al 2,6% anual.
3. Los bonos a largo plazo tienen una validez de 10 a 30 años y tienen un rendimiento del 3,2% anual.
4. Los títulos del Tesoro al 3,2% anual y por un período de 30 años son los más fiables, porque por ellos el Estado paga además cantidades que compensan la inflación.

Deuda nacional de Estados Unidos y otros indicadores económicos

Sin embargo, es incorrecto considerar únicamente las cifras de deuda pública sin hacer referencia a otros indicadores. Si comparamos la deuda con el producto interno bruto, es el 110% del PIB total, que en realidad no es la cifra más grande. Por ejemplo, la deuda nacional de Japón es más del 200% del PIB y su economía es una de las cinco más fuertes del mundo.

Relación entre deuda pública y PIB de cada país en %

wdt_ID	Un país	Deuda pública sobre PIB, %
1	Japón	235
2	Grecia	191
3	Sudán	176
4	Venezuela	162
5	Líbano	161
6	Italia	128
7	Barbados	127
8	Portugal	117
9	EE.UU	110
10	Singapur	109

Hablando de deuda pública, es indicativo volver a calcular la deuda externa del estado con la población del país. Cada ciudadano estadounidense debe más de 67.470 mil dólares. A modo de comparación: para los africanos es sólo de 60 a 100 dólares por persona, y en Suiza de 27 mil en moneda estadounidense.

Cambios en la deuda nacional de Estados Unidos en el siglo XX

La deuda nacional del Estado americano no surgió ayer. Estados Unidos ha tenido déficits presupuestarios desde la década de 1960. y se ven obligados a pedir prestado fondos a prestamistas privados y gobiernos extranjeros.

Tabla de cambios en la deuda nacional de EE. UU.

Año	Deuda pública, miles de millones de dólares	Año	Deuda pública, miles de millones de dólares
1910	2	1990	3206
1920	26	2000	5628
1930	16	2010	13528
1940	50	2015	18627
1950	256	2016	19949
1960	290	2017	20164
1970	380	2018	21408
1980	909	2019	22571

El porcentaje de la deuda pública de Estados Unidos con respecto a su PIB alcanzó su punto máximo en 1946 con un 121%. Esta situación fue consecuencia de los enormes gastos militares del estado durante la Segunda Guerra Mundial. Un mayor desarrollo dinámico de la economía del país permitió reducir esta cifra al 36% a principios de los años 1980. Sin embargo, entonces el crecimiento de la deuda pública ya era mucho más rápido que el crecimiento económico. Aquí jugaron un papel importante las enormes inversiones en el complejo militar-industrial y la participación en varios conflictos armados (Irak, Siria, Yemen). Por tanto, en 2012, el volumen de deuda pública volvió a superar el 100% del PIB. Hoy esta cifra es del 110%.

En 2016 El entonces candidato presidencial estadounidense, Donald Trump, prometió reducir el tamaño de la deuda nacional en un plazo de 8 años. Sin embargo, durante su mandato en el poder, la deuda nacional del país aumentó un 10%.

Los expertos dicen que la deuda nacional de Estados Unidos seguirá creciendo de manera constante en el futuro. Pero en Estados Unidos existe una ley según la cual los préstamos estatales del país están limitados al llamado techo de deuda nacional. Hoy en día, Estados Unidos puede pedir prestado por cualquier monto hasta septiembre de 2019; el indicador de deuda nacional de ese día se considerará el techo. Lo más probable es que las autoridades estadounidenses resuelvan el problema de la manera tradicional: elevando el techo de su deuda nacional.

¿Por qué se le atribuye el mérito a Estados Unidos?

Hay una combinación de factores en juego aquí.

1. Estados Unidos ha sido la potencia económicamente más desarrollada del mundo durante más de un siglo. El mundo entero consume productos producidos en este país. La refinación de petróleo, la bioquímica, la industria farmacéutica, la fabricación de maquinaria y aviones, la energía, la alta tecnología, el entretenimiento y los servicios se están desarrollando activamente y con ellos el PIB crece a una media del 3% anual.
2. Estados Unidos es la patria de muchas empresas de fama mundial, cuya capitalización cubre con creces la deuda nacional del país. Por ejemplo, la capitalización total de sólo seis empresas estadounidenses Facebook, Alfabeto, Microsoft, Amazon, Apple Y Berkshire Hathaway es de 3.400 millones de dólares, lo que equivale a la deuda de Estados Unidos con Japón y China. Y éstas son sólo 6 de 30 empresas cuya capitalización supera los 100 mil millones de dólares.

La capitalización de sólo 6 empresas estadounidenses cubre la deuda total de Estados Unidos con Japón y China.

1. Estados Unidos es uno de los países más visitados por los turistas. Alrededor de 70 millones de personas vienen aquí al año para ver Nueva York, Washington, Las Vegas y Disneylandia.
2. Las tasas de interés de los préstamos en EE.UU. se encuentran entre las más bajas y la tasa de inflación es de sólo el 2%, lo que hace que este país sea muy atractivo para cualquiera que quiera iniciar un negocio en el extranjero. Población anual estados americanos aumenta en 1,2 millones de personas, y cabe señalar que aquí no solo vienen residentes Sudamerica. Un gran número de empresarios se traslada a Estados Unidos para invertir en la economía de su nuevo país de residencia.
3. La gente viene a Estados Unidos y recibe una educación que es una de las mejores y mejor calificadas en todos los países del mundo. Y los extranjeros están dispuestos a pagar mucho dinero por esta educación.
4. Recientemente, Estados Unidos ha estado devolviendo activamente su producción de los países asiáticos a su tierra natal. Ahora es más rentable construir una planta automática de alta tecnología, que sólo será mantenida por unos pocos ingenieros, en su propio territorio, donde la energía es barata y los tipos impositivos son preferenciales, que mantener una enorme plantilla de trabajadores en el otro. lado del mundo, cuya mano de obra ya no es la más barata.
5. La agricultura también es bastante rentable en este país. Estados Unidos ocupa una posición de liderazgo en el mundo en términos de exportaciones de cereales. Los suministros de productos avícolas semiacabados también se destinan a muchos países extranjeros.
6. Por no hablar de las industrias de la música y el cine, que nadie puede superar.
7. La deuda nacional de Estados Unidos se calcula en la moneda de ese país. El dólar es la moneda más popular del mundo y se utiliza con mayor frecuencia para transacciones monetarias.

Es un error pensar que una gran deuda externa del Estado es mala. Las reglas para otorgar préstamos a nivel internacional no son diferentes de las de otorgar préstamos a individuos. Obtenga fondos prestados mucho más cuanto más fácil es países con economías fuertes, ricos recursos minerales, nivel alto vida y un entorno de inversión favorable. Estos prestatarios tienen la garantía de devolver los fondos invertidos en los bonos y todos los intereses adeudados al prestamista. Cuanto peor es la situación en el país, más cautelosa es la actitud de los acreedores hacia ella. Estados Unidos tiene los indicadores de deuda pública más altos, sin embargo, la economía de este estado es una de las más estables y fuertes del mundo, por lo que pocos dudan de que el país cumplirá con sus obligaciones con los acreedores.

Los propios residentes estadounidenses tienen actitudes ambivalentes hacia las deudas de su gobierno. Naturalmente, muchos de ellos temen una situación en la que la necesidad de pagar la deuda nacional se traduzca en un aumento de impuestos y aranceles, una reducción de los salarios y de las prestaciones sociales. Pero también hay quienes están seguros de que no tendrán que pagar sus deudas en absoluto, porque... Ningún país del mundo entrará en conflicto con una potencia militar tan fuerte.

¿Por qué Estados Unidos gasta tanto dinero?

Cuando se habla de la deuda nacional de un país, es importante considerar en qué gasta su gobierno cantidades tan enormes de dinero. Las principales partidas de gasto de Estados Unidos son:

1. Medicamento. Se gastan alrededor de 1,1 billones de dólares en diversos programas en este ámbito:

• atención médica a ciudadanos con determinadas enfermedades, así como a pensionados mayores de 65 años;
• asistencia calificada a los segmentos de la población de bajos ingresos.

1. Programas de apoyo financiero y protección social para jubilados y personas con discapacidad. Para tales eventos se destina alrededor de un billón de dólares.
2. Defensa. Estados Unidos gasta 1,3 billones de dólares para defender su territorio y participar en diversas operaciones militares en el extranjero.
3. Otros gastos importantes: transporte público, educación, política internacional.

La recaudación de fondos mediante préstamos externos es una práctica bastante común entre las instituciones económicas estatales. El capital extranjero sirve para mejorar el desempeño financiero del estado, al mismo tiempo que forma la deuda externa del país. Los préstamos internacionales pueden mejorar la economía de un solo estado y provocar problemas graves y provocar una crisis. La deuda pública afecta el monto de los impuestos civiles y es una de las razones de la desaceleración del desarrollo económico.

¿Qué es la deuda externa?

Atraer fondos prestados de estructuras privadas y estatales de ciudadanía extranjera conduce a la acumulación de obligaciones de deuda del estado en cuestión. Los fondos se pueden utilizar para diversos fines, incluso para normalizar el clima económico interno. Las fuentes de fondos pueden ser: fondos, inversores privados, bancos, etc.

La formación de deuda pública externa (es decir, endeudamiento) se lleva a cabo mediante operaciones en el mercado de deuda o mediante préstamos directos. Los bonos de préstamos federales (Rusia) u otros valores de tipo similar se consideran los principales instrumentos para obtener capital por parte del Estado. El tamaño de la deuda nacional es un valor dinámico, que se calcula sumando todas las obligaciones crediticias del país.

Un aspecto positivo de los recursos financieros internacionales es el aumento de la liquidez, lo que conduce a una mayor actividad de consumo y crecimiento industrial. Los fondos recaudados se pueden utilizar para refinanciar la deuda pública externa del país, es decir, para pagar préstamos anteriores. Los programas sociales y presupuestarios también pueden financiarse con fondos recaudados a través de canales externos.

El servicio de la deuda externa es uno de los principales factores que frena el crecimiento del PIB, ya que los fondos asignados para pagar la deuda y los intereses correspondientes se retiran del volumen total de capital público.

Principales tipos de deuda externa

Los préstamos externos tienen diferencias típicas y periódicas, que se utilizan para determinar:

• La deuda externa corporativa son las obligaciones financieras de las entidades económicas que realizan determinadas actividades dentro del estado. Se tienen en cuenta tanto empresas públicas como privadas. Este tipo se tiene en cuenta al determinar el monto total de la deuda pública externa de un país, pero no impone obligaciones financieras directamente al Estado, salvo en el caso de la presencia de garantías y seguridad estatales;
• deuda externa pública: conjunto de obligaciones asumidas por agencias gubernamentales municipales y federales, incluidas garantías para préstamos privados y corporativos;
• deuda pública corriente: obligaciones cuyo cumplimiento está limitado a un período de 12 meses;
• La deuda pública es el conjunto de todas las obligaciones, cuyo cumplimiento está previsto tanto para el período actual como para el futuro.

Por separado, cabe señalar los plazos para los cuales el prestamista está dispuesto a asignar fondos. Hay préstamos a corto, mediano y largo plazo. En el último caso, el prestamista proporciona dinero por cinco años o más, en los dos primeros son plazos de hasta un año y cinco años, respectivamente.

Considerado menos beneficioso para el estado. prestamos a corto plazo, caracterizado por altas tasas de interés y plazos estrechos. A menudo el prestatario recurre a la ampliación y consolidación, así como a otras concesiones contractuales por parte del prestamista. Por lo tanto, son los préstamos a corto plazo los que pueden representar la mayor parte de la deuda pública externa del país y ejercer una presión significativa sobre la economía y el bienestar financiero personal de los ciudadanos.

No es difícil distinguir entre los dos conceptos presentados; se entiende por deuda pública la deuda total (total) del Estado con los acreedores que operan en el mercado interno y externo. Al determinar el tamaño de la deuda pública de un país, no se tienen en cuenta los fondos tomados prestados por el propio Estado. La deuda con instituciones gubernamentales no afecta los indicadores de presentación de informes de deuda pública.

En consecuencia, la deuda pública externa es parte integral de la deuda pública en su conjunto. Este concepto combina deuda y obligaciones de pago de intereses asumidas por el Estado a favor de empresas extranjeras. estructuras financieras. Las siguientes organizaciones tienen derechos sobre la mayor parte de la deuda pública mundial:

• MBRiR;
• BERD;
• FAV, etc.

Las dos primeras estructuras son los principales acreedores de la mayoría de los estados existentes en el mundo. Las actividades de las organizaciones representadas no se limitan a otorgar préstamos; les interesa realizar ajustes estructurales en las economías de los países solicitantes de fondos. Además de los intereses de la deuda pública, el Banco de Desarrollo y Reconstrucción, así como el Fondo Monetario, tienen la oportunidad de introducir a sus propios empleados en el sistema extranjero para gestionar y cambiar los principales modelos económicos y sociales.

Organizaciones como el Fondo Monetario Árabe o el BERD tienen funcionalidades y capacidades similares, pero operan en un área más pequeña limitada por intereses económicos nacionales. Cabe mencionar las estructuras informales. cuestiones decisivas carácter financiero a nivel global, sin tener el estatus de organización financiera internacional.

Estos incluyen los clubes de Londres y París, el primero fue creado por bancos, el segundo une a los gobiernos de los países con las economías más desarrolladas. En privado, en las reuniones de los clubes, se puede decidir el destino de la deuda interna o externa del país en las condiciones que convengan a las partes o a una de las partes en la reunión. No se garantiza el cumplimiento obligatorio de los términos de la transacción con los principios morales humanos universales.

La deuda pública afecta negativamente la situación general del sistema financiero y económico del estado. La presencia de influencia sobre las características y rasgos económicos únicos de los competidores del mercado implica limitaciones significativas en términos del desarrollo sistémico del Estado. Se han identificado una serie de razones que hacen que la deuda externa del Estado sea la más onerosa, entre ellas:

• acceso de estructuras extranjeras a precios preferenciales para los recursos del deudor;
• altas tasas de interés que exigen el pago por cualquier medio, incluidas las reservas;
• la posibilidad de infracción de ciertos derechos del país del prestatario;
• rebaja de las principales calificaciones de un país con una importante deuda externa.

El alcance de la influencia económica de un prestamista depende del tamaño de la deuda como porcentaje del PIB. Cuando la deuda alcanza el 30%, el gobierno está limitado a otorgar nuevos préstamos en las condiciones existentes. Una de las medidas más habituales que toma el prestamista es aumentar el porcentaje de su propia remuneración, es decir, los programas de préstamos se vuelven más caros.

En el momento en que la economía del prestatario alcanza ciertos "fondos", el fondo internacional ofrece su propio especialista para consultar con los principales administradores económicos del deudor que permitieron que surgieran los problemas existentes. Además, la deuda pública externa tiene un impacto directo en el presupuesto, provocando un déficit. La insuficiencia de capital en la economía determina la necesidad de nuevos préstamos.

La población de un país atrapada en un “círculo vicioso de la deuda” siente la presión de los precios y se ve obligada a pagar tasas impositivas infladas y también a comprar productos caros. El próximo paso del gobierno será la devaluación de la moneda nacional; esto es, por regla general, lo que recomiendan los expertos internacionales que trabajan para el gobierno en virtud de un contrato de préstamo. Esta situación crea una situación social peligrosa; pueden comenzar disturbios masivos en el país entre los ciudadanos que han perdido la oportunidad de vivir sus vidas anteriores.

Países con menor deuda externa

Indicadores característicos de la deuda pública externa.

Un análisis estimado de la carga crediticia quedará incompleto sin indicar los valores de la deuda externa. Es este indicador el que contribuye a comprender la salud general de la economía que se está estudiando. La estabilidad y el grado de dependencia de la inversión de la economía soberana son otros indicadores considerados a través del prisma de las obligaciones crediticias externas. El Ministerio de Finanzas utiliza la información obtenida del análisis para modelar otros escenarios económicos y determinar el rumbo económico del estado.

Hay dos indicadores principales que determinan las características de grupos enteros de datos; estos indicadores determinan los saldos y la dinámica (flujos). Al calcular el tamaño de la deuda externa de un país, los índices de solvencia reflejan aspectos tales como:

• volumen de deuda en relación con el PIB;
• saldo de beneficios de exportación frente a pagos de intereses de préstamos (en%);
• indicador de estabilidad: indica el grado de riesgo potencial asociado con los pagos del préstamo;
• nivel de liquidez y capacidad de pago.

Muchos acreedores consideran que el indicador más importante es la relación deuda-PIB. La relación deuda/beneficio de las exportaciones también es importante. Si el indicador crece por encima del 275%, se puede iniciar el procedimiento de cancelación de deudas del Estado. Un aumento de este indicador conduce a cambios en las condiciones de concesión de préstamos.
El servicio de la deuda lo llevan a cabo expertos en administración y seguimiento. El sistema desempeña funciones regulatorias, afectando cuestiones tales como: el monto de la deuda y sus valores umbral, las condiciones para la provisión de fondos y el desarrollo de métodos para reducir la carga de la deuda mediante el pago de la deuda o su reestructuración.

Con una regulación adecuada, los problemas se pueden resolver en las siguientes áreas:

• limitación de la carga de la deuda;
• reducir los costos de endeudamiento;
• crecientes garantías para el cumplimiento de las obligaciones asumidas.

Los métodos utilizados incluyen gestionar la duración del contrato de préstamo, reestructurar la deuda pública externa y pasar a programas más rentables, etc. Existen tres sistemas principales para pagar la deuda: financiero: obras a partir de la implementación de proyectos y generación de ganancias adicionales; presupuestario – cumplimiento de obligaciones de deuda a expensas del presupuesto estatal. También se puede utilizar un sistema combinado.

Los cálculos de la deuda suelen realizarse en dólares estadounidenses; es aceptable utilizar la moneda nacional o una de las monedas formadas por la deuda externa total. Para obtener indicadores más precisos se utiliza un sistema porcentual. Actualmente, la economía de Estados Unidos es la más endeudada: el país debe a sus acreedores más de 14,59 billones de dólares. El valor total de la deuda externa mundial supera los 54 billones de dólares, que es lo que los países deben a los fondos y otros acreedores internacionales.

Lista de países por deuda externa

Lugar en el mundo		Porcentaje de deuda sobre PIB
1	Japón	250.91
2	Líbano	147.62
3	Italia	131.71
4	Eritrea	127.5
5	Portugal	127.33
6	Cabo Verde	122.25
7	Butano	122.12
8	Jamaica	116.07
9	EE.UU	107.48
10	Barbados	106.58
11	Bélgica	106.52
12	Gambia	99.24
13	Libia	98.94
14	Francia	98.84
15	España	98.47
16	Singapur	97.93
17	Maldivas	95.84
18	Chipre	95.32
19	Irak	95.22
20	Mauritania	94.58
21	Santo Tomé y Príncipe	93.77
22	Ucrania	92.31
23	Belice	92.04
24	Bahréin	92.01
25	Canadá	90.56
26	Croacia	88.99
27	Egipto	88.82
28	Antigua y Barbuda	88.08
29	Gran Bretaña	87.92
30	Santa Lucía	87.87
31	Jordán	87.45
32	Irlanda	84.6
33	Austria	83.85
34	Mozambique	82.02
35	Eslovenia	81.78
36	San Vicente y las Granadinas	81.73
37	república dominicana	81.28
38	Brasil	80.49
39	Granada	78.26
40	Serbia	77.94
41	Montenegro	76.99
42	Sri Lanka	74.83
43	Hungría	74.46
44	Kirguistán	73.52
45	Ghana	72.21
46	Trinidad y Tobago	69.4
47	República del Congo	68.99
48	Bielorrusia	68.89
49	Angola	68.65
50	Albania	67.77
51	Israel	67.69
52	bahamas	67.56
53	Malaui	67.45
54	Finlandia	66.25
55	Laos	66.11
56	Alemania	65.88
57	India	65.56
58	Países Bajos	64.89
59	Vietnam	64.82
60	Uruguay	64.01
61	Marruecos	63.97
62	Pakistán	63.66
63	Ir	63.13
64	el Salvador	61.79
65	Yibuti	61.33
66	Argentina	60.87
67	Malta	60.78
68	Túnez	59.27
69	Etiopía	59.03
70	Zambia	58.61
71	Lesoto	58.5
72	Seychelles	58.49
73	Yemen	58.15
74	Puerto Rico	57.7
75	Mauricio	57.56
76	Samoa	57.01
77	Katar	56.38
78	Senegal	56.22
79	San Cristóbal y Nieves	55.98
80	Malasia	54.96
81	Kenia	54.96
82	México	54.89
83	Zimbabue	54.89
84	Tayikistán	54.43
85	Guayana	54.1
86	Polonia	52.85
87	Islandia	52.63
88	Sudán	52.43
89	Sierra Leona	52.14
90	República Centroafricana	52.11
91	Sudáfrica	52.11
92	Eslovaquia	51.89
93	Honduras	49.76
94	Gabón	49.52
95	Porcelana	49.32
96	Armenia	48.93
97	bolivia	48.28
98	Colombia	47.99
99	Níger	47.85
100	Dinamarca	47.73
101	Liberia	47.65
102	Costa Rica	47.34
103	Guinea-Bisáu	45.83
104	Moldavia	45.02
105	Guinea	44.71
106	Bosnia y Herzegovina	44.5
107	Tailandia	44.49
108	Fiyi	44.18
109	Suiza	44.12
110	Azerbaiyán	43.8
111	Ruanda	43.27
112	Surinam	43.07
113	Papúa Nueva Guinea	42.71
114	Tanzania	42.58
115	Suecia	41.9
116	Omán	41.7
117	Lituania	41.42
118	Camerún	41.33
119	checo	40.97
120	Benín	40.63
121	Rumania	40.21
122	Uganda	40.16
123	Australia	39.96
124	macedonia	39.67
125	Georgia	38.77
126	Chad	38.46
127	Madagascar	38.11
128	Ecuador	37.89
129	Vanuatu	37.79
130	Corea del Sur	37.45
131	Panamá	37.41
132	Taiwán	37.3
133	Burundi	36.96
134	República de Haití	36.21
135	Malí	36.07
136	República Dominicana	35.85
137	Letonia	34.67
138	Bangladesh	34.18
139	Filipinas	33.79
140	Tuvalu	33.32
141	Burkina Faso	33.01
142	Camboya	33.01
143	Islas Marshall	32.5
144	Birmania	32.24
145	Nicaragua	32.16
146	Namibia	31.82
147	Costa de Marfil	31.47
148	Bulgaria	30.62
149	Sudán del Sur	30.47
150	Comoras	29.59
151	Nepal	29.45
152	Turquía	29.2
153	Nueva Zelanda	29.02
154	Indonesia	28.4
155	Noruega	27.94
156	Paraguay	27.28
157	Guinea Ecuatorial	27.25
158	Venezuela	27.13
159	Arabia Saudita	25.77
160	Perú	25.48
161	Micronesia	25.25
162	Turkmenistán	24.54
163	Argelia	24.45
164	Kosovo	24.36
165	Guatemala	24.28
166	Suazilandia	22.77
167	Chile	22.51
168	República Democrática del Congo	22.18
169	Luxemburgo	22.13
170	Kuwait	22.08
171	San Marino	21.57
172	Kiribati	20.77
173	Kazajstán	20.46
174	Emiratos Árabes Unidos	19.71
175	Rusia	19.43
176	Irán	17.71
177	Uzbekistán	15.19
178	Nigeria	13.98
179	Botsuana	11.83
180	Islas Salomón	10.07
181	Estonia	9.16
182	Afganistán	8.01
183	Brunéi	3.52
184	Hong Kong	0.06
185	Macao	0

Actualmente, muchos rusos están interesados ​​en información sobre la deuda externa no sólo de nuestro estado, sino también de otros países del mundo. ¿Cuál de ellos tiene la deuda externa más pequeña y cuál la más grande? Nuestros expertos le ayudarán a solucionar estos problemas.

Deuda externa

Antes de clasificar a los países del mundo según el tamaño y el monto de la deuda externa, debemos considerar este concepto en sí. Se establece principalmente a nivel legislativo. Así, en nuestro país existe un Código de Presupuesto, según el cual la deuda externa de cualquier país con otros estados se entiende como deuda de crédito financiero en moneda extranjera.

En el diccionario de términos económicos, este concepto se considera en forma de obligaciones monetarias totales que el país prestatario debe devolver dentro de un determinado período de tiempo al estado acreedor. El importe de dicha deuda crediticia incluirá tanto el propio préstamo como los intereses por su utilización que requieran pagos. Para un país, este monto de deuda incluye obligaciones:

• bancos internacionales;
• gobiernos de otros países del mundo;
• bancos privados que son propiedad de extranjeros.

Hay dos tipos de deuda externa:

1. Actual (el que debe devolverse a los acreedores extranjeros en el año en curso, es decir, en 2019).
2. Estado General (acumulado en varios años más los intereses no pagados, deberán reembolsarse en años posteriores).

Para estimar el monto de la deuda externa de un estado en particular, los especialistas que trabajan en el campo de la economía y las finanzas utilizan la relación entre la deuda crediticia con los acreedores extranjeros y el producto interno bruto del propio país deudor. En este caso, el PIB (producto interno bruto) es un indicador macroeconómico que representa la cantidad total de todo lo que un país ganó en un año por los bienes y servicios producidos.

Indicadores de deuda externa

Los expertos sostienen que la deuda externa afecta no sólo a la esfera económica del país prestatario, sino que también puede conducir a una dependencia política a largo plazo. Esto está determinado por el nivel crítico. indicadores generales deuda:

1. La solvencia del país (la capacidad de cumplir oportunamente con todas las obligaciones asumidas con sus propios recursos), que incluye:
   • dependencia de bienes de exportación;
   • relación con el PIB del estado (es decir, con la base principal de recursos del hogar);
   • pago de obligaciones de deuda con cargo a los ingresos del presupuesto estatal.
2. Liquidez (la capacidad de los activos existentes, como los valores, para venta rápida a precios de mercado), teniendo en cuenta:
   • la duración de la deuda (a corto o largo plazo);
   • adecuación de las reservas internacionales;
   • seguimiento de los riesgos de impago de las obligaciones de deuda.
3. Indicadores para el sector público, a saber:
   • el impacto de los ingresos tributarios sobre la deuda pública;
   • cambios en el tipo de cambio de la moneda extranjera a la moneda local.

Gracias a estos indicadores, que afectan a casi todos los ámbitos de la economía, es posible calcular con qué rapidez el Estado deudor devolverá los fondos prestados de otros países del mundo. Por ejemplo, un nivel seguro de deuda está indicado por una relación entre deuda e ingresos por exportaciones que no excede el 200% (si este indicador es superior al 275%, entonces la deuda externa puede cancelarse parcialmente como impaga).

En relación al PIB local, el nivel crítico de deuda se considerará entre el 60% (según cálculos del FMI) y entre el 80-100% (según cálculos del Banco Mundial). Superar esta cifra máxima indica que el pago de la deuda financiera de otros países del mundo se debe a la transferencia de recursos. En lugar de producir bienes y servicios para las necesidades internas del Estado, se producen para el comercio de exportación.

Además, para predecir la devolución de obligaciones de deuda con intereses, se debe tener en cuenta:

• la proporción de estas obligaciones (pueden estar sujetas a una serie de condiciones preferenciales);
• grado de apertura del mercado de capitales externo;
• régimen de tipo de cambio real;
• la probabilidad de una crisis económica.

Si un país tiene acceso limitado a sus reservas propias e internacionales, entonces no puede haber dudas sobre su solvencia. Por lo tanto, muchos países en desarrollo tienen dificultades para pagar los préstamos en efectivo. Utilizan todos los beneficios recibidos de la producción nacional para pagar la deuda externa, y los costos actuales de sus propias actividades se deducen de los nuevos préstamos recibidos.

Aspectos positivos de la deuda externa estatal de países de todo el mundo.

Parecería que la deuda financiera con otros países no aporta nada bueno al Estado: es el uso ineficaz del dinero recibido a crédito, el servicio de las obligaciones crediticias, la dependencia económica del país acreedor, lo que conduce al cambio. relaciones politicas entre estados. Pero los expertos en economía y finanzas también encuentran aspectos positivos en la deuda externa:

• cualquier préstamo extranjero mejora la situación económica del país prestatario;
• la afluencia de capital extranjero ayuda al desarrollo de determinadas áreas de la economía (por ejemplo, transporte, energía, etc.);
• Se restablece el presupuesto general del Estado.

Pero estos aspectos positivos sólo empiezan a funcionar si los fondos prestados se distribuyen eficazmente.

Calificación de los países del mundo por deuda externa.

Los expertos que trabajan en el Sistema Bancario Mundial calculan anualmente todas las perspectivas posibles para el pago de la deuda externa de los países de todo el mundo. También dentro del ámbito de sus actividades está la elaboración de tablas de calificación de la deuda externa con errores de cálculo. porcentaje deuda de este tipo con respecto al PIB nominal. Para 2019, se han recopilado los 10 países del mundo con menor deuda externa:

El nombre del pais	Deuda externa (millones de dólares)	Deuda externa/PIB (%)
EE.UU	16 893 000	101
Gran Bretaña	9 836 000	396
Alemania	5 624 000	159
Francia	5 633 000	188
Países Bajos	3 733 000	309
Japón	2 719 000	46
España	2 570 000	165
Italia	2 684 000	101
Irlanda	2 357 000	1060
Luxemburgo	2 146 000	3411

Como resultado del análisis de estos cuadros, podemos concluir que hay un número sorprendentemente pequeño de países que no tienen deuda externa: sólo tres (Brunei, Macao y la República de Palau), a diferencia de otros estados que deben casi El mundo entero.

Hay países que son a la vez prestatarios y prestamistas entre sí. Entonces, ¿por qué no compensan sus deudas financieras? Pero esto depende no sólo de la relación política entre ellos, sino también de las condiciones del préstamo: plazos de amortización, pago de intereses, etc. Después de todo, la compensación de dichas deudas no sólo puede restablecer la deuda, sino también afectar seriamente el funcionamiento capital de empresas financieras estatales. Esta situación, a su vez, podría provocar una crisis en las economías de ambos países.

La ley de la Federación de Rusia adoptada en 1992 dividió la deuda pública en externa e interna.

La deuda pública de Rusia para 2018 se divide en préstamos externos e internos, respectivamente, según la moneda de las obligaciones contraídas. Un préstamo en moneda extranjera se refiere a la deuda externa de la Federación de Rusia y un préstamo en rublos se refiere a la deuda interna.

Según el artículo 6 del Código de Presupuesto de la Federación de Rusia, la deuda externa del Estado es la obligación del país que surge en unidades monetarias extranjeras.

La deuda externa estatal de la Federación de Rusia incluye las siguientes obligaciones:

1. autoridades federales;
2. sujetos federales.

El Banco Central es la fuente oficial de información sobre la estructura, historial, estado actual y plan de pagos.

Los prestamistas suelen ser:

• otros estados;
• fundaciones privadas;

Información histórica

De hecho, la Deuda Nacional apareció en 1991 después del colapso de la Unión de Laicos. Repúblicas Socialistas, cuando la Federación de Rusia, como sucesora, asumió todas las obligaciones de deuda.

Debido a la grave crisis económica de la década de 1990 tras el colapso de la URSS, Rusia prácticamente no pagó sus préstamos y obtuvo otros nuevos. El volumen de la deuda externa de la Federación de Rusia creció hasta 1998 y ascendió a 188 mil millones de dólares. Después del pico y el final de la crisis en 1998 y la superación del default, el tamaño de los pagos oficiales comenzó a disminuir (ver).

A principios de la década de 2000. Federación Rusa comenzó a fortalecer su posición económica gracias al aumento de los precios del petróleo.

Ya en el verano de 2006, como resultado de largas negociaciones, se reembolsó prematuramente el préstamo del Club de París: 22,5 mil millones de dólares.

En 2008, debido a los préstamos extranjeros disponibles, la deuda había aumentado nuevamente a 0,5 Tron. $.

En 2013 se reembolsaron los préstamos de la URSS. Se pagó un total de 3,65 mil millones de dólares a los siguientes países: Montenegro, República Checa y Finlandia.

El siguiente máximo se alcanzó en 2014: más de 0,7 billones de dólares. Después de lo cual comenzó a decaer bastante rápidamente debido a las sanciones.

A finales de 2014 - principios de 2015. En tan solo unos meses se pagaron más de 0,1 billones de dólares. Lo que finalmente provocó una crisis monetaria y una depreciación del rublo.

En el verano de 2017 se saldó la deuda pública Unión Soviética por valor de 125,2 millones de dólares a Bosnia y Herzegovina.

Gráfico de la deuda externa rusa

La deuda total del país está disminuyendo.

Según datos de principios de este año, el importe de la deuda total cayó al 33% del Producto Interior Bruto desde el 40% establecido anteriormente. Este nivel es moderado según el informe anual del Banco Central.

Calendario de pagos para este año.

La deuda externa de Rusia para 2018 debería disminuir en 50 mil millones de dólares:

• En el primer trimestre se pagaron 21,4 mil millones de dólares.
• Al final del segundo trimestre, el pago alcanzará los 30 mil millones de dólares, pero la cifra final aún no se ha anunciado.

Debido a la introducción de sanciones impuestas a la Federación de Rusia, el monto de la deuda en términos digitales está disminuyendo, pero en términos relativos está creciendo. Los expertos creen que esto puede explicarse por una disminución del PIB, una caída del tipo de cambio del rublo y una reducción de las exportaciones de energía debido a la disminución de sus precios mundiales.

año: razones, contrasanciones, importancia para la economía

Según los expertos, la dinámica de crecimiento de la deuda externa de Rusia no es crítica en relación con la deuda de otras potencias mundiales.

Según las previsiones, la deuda pública externa de Rusia para 2018-2019 seguirá creciendo. A pesar de los pagos previstos para este período.

El PIB y la deuda externa de Rusia: Según indicadores relativos, la deuda pública es aproximadamente del 5 al 10% del PIB total; esta cifra es inferior sólo para 4 potencias mundiales.

Estructura de la deuda externa de Rusia para 2018

La deuda externa de Rusia en 2018 consta de las siguientes categorías:

• Deuda pública externa;
• Compromisos con los miembros del Club de París;
• Pagos de deuda a acreedores que no son miembros del Club de París;
• Obligaciones de estados anteriores Consejo de Asistencia Económica Mutua;
• Préstamos comerciales de la antigua Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas;
• Obligaciones con organismos financieros internacionales;
• Reembolso de préstamos de eurobonos;
• Préstamos garantizados;
• Pagos bajo OVGVZ.

La estructura de la deuda externa de la Unión Soviética incluye:

• Contratos a plazos;
• Préstamos a mediano o corto plazo con carácter comercial, que consten en letras y giros (valores);
• Letras y giros con pagos al portador;
• El cobro es una transacción bancaria que implica la transferencia de dinero al destinatario desde el pagador a través del banco. Se cobra una tarifa por esta operación;
• Obligaciones irrevocables y revocables, incluidas cartas de crédito bancarias a plazos;
• Otras disposiciones relacionadas con la autorización por resolución de órganos de gobierno.

Casi toda la deuda consiste en préstamos de eurobonos. Los valores son eurobonos que se emiten en unidades monetarias diferentes de la moneda estatal.

¿A quién le debe Rusia? Deuda externa en 2018

ante Corea del Sur. Según los acuerdos, deberá reembolsarse antes de 2025.

El 8 de agosto de 2017, la Federación de Rusia saldó íntegramente las deudas de la URSS y pagó más de 125 millones de dólares a Bosnia y Herzegovina.

En 10 años, Rusia ha condonado 80.000.000.000 de dólares a los Estados deudores. Entre los países cuyas deudas fueron canceladas:

• Cuba: 31.700 millones de dólares.
• Irak - 21,5,
• Mongolia – 11,1,
• Afganistán – 11,
• RPDC – 10,
• Siria – 0,9,
• Vietnam – 9,4,
• A los estados africanos, entre ellos: Angola, Nicaragua, Etiopía y Libia, se les perdonaron pagos por valor de más de 0,02 billones de dólares.

La Federación de Rusia tiene una deuda de 594 millones de dólares con una sola potencia: Corea del Sur.